محسن علیخانی مدیر تامین مالی و بازار سرمایه گروه توسعه اقتصادی تدبیر در برنامه شمارش معکوس چهارشنبه به بررسی مزایای اوراق اجاره پرداختند پرداخت.

به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به نقل از فردای اقتصاد: محسن علیخانی مدیر تامین مالی و بازار سرمایه گروه توسعه اقتصادی تدبیر در ادامه عنوان کرد: این گروه دو مرتبه از اوراق اجاره برای تامین مالی استفاده کرده که مبنای انتشار این اوراق، سهام و ساختمان بوده است. برخلاف تصور عامه مردم که بازار سرمایه تنها محلی برای خرید و فروش سهام است اما ماموریت اصلی این بازار تامین مالی برای شرکت‌ها و صنایع است.

این مدیر تامین مالی در رابطه با مزایای تامین مالی از طریق بازار سرمایه تاکید کرد: تامین مالی در این بازار بلند مدت بوده در حالی در بازار پول این مدت زمان نهایتا یک ساله است. در کنار این مورد می‌توان به حجم بالاتر تامین مالی در بازار سرمایه و پرداخت اصل بدهی در سررسید اشاره کرد.

پخش ویدیو

بانی صکوک اجاره - گروه توسعه اقتصادی تدبیر- محسن علیخانی(مدیر تامین مالی)

محمد زمانی مدیر امور مالی شرکت معدنی و صنعتی گل گهر در برنامه شمارش معکوس چهارشنبه به بررسی مزایای اوراق اجاره پرداخت.

به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به نقل از فردای اقتصاد: محمد زمانی مدیر امور مالی شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر در رابطه با تامین مالی این شرکت از طریق بازار سرمایه عنوان کرد، گل گهر از کانال انتشار اوراق اجاره حدود ۸ همت در بازار سرمایه تامین مالی انجام داده است که در دو مورد اوراق اجاره مبتنی تجهیزات و ماشین‌آلات و آخرین مورد نیز مبنای انتشار سهام بوده است.

وی در رابطه با دلایل استفاده از این روش تامین مالی خاطرنشان کرد: گل‌گهر سابقه خوبی در تامین مالی از طریق بازار سرمایه داشته و پس از افزایش سرمایه از محل آورده سهامداران،‌ شرکت به این نتیجه رسید که بهترین روش اوراق اجاره است. مهم‌ترین مزایای این روش بلندمدت بودن این اوراق است که همزمان با سررسید اصل آن تسویه خواهد شد.

او گفت: از منابع حاصل از این روش برای ایجاد کارخانجات و تامین موال اولیه استفاده شده و موجب ایجاد ۶۳۰ شغل به صورت مستقیم در خطوط تولید شرکت شده است که به پایداری روند تولید شرکت کمک کرده است.

پخش ویدیو

بانی صکوک اجاره - شرکت معدنی و صنعتی گل گهر - محمد زمانی(مدیر امور مالی)

با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، صکوک اجاره شرکت معدنی و صنعتی گل گهر (سهامی عام) به مبلغ 68 هزار میلیارد ریال از طریق بورس اوراق بهادار تهران از روز چهارشنبه 1401/09/02 به مدت سه روز کاری در نمادهای صگل509، صگل0509، صگل059، صگل59 و صگل0059 عرضه عمومی خواهد شد.

با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، صکوک اجاره شرکت معدنی و صنعتی گل گهر (سهامی عام) به مبلغ 68 هزار میلیارد ریال از طریق بورس اوراق بهادار تهران از روز چهارشنبه 1401/09/02 به مدت سه روز کاری در نمادهای صگل509، صگل0509، صگل059، صگل59 و صگل0059 عرضه عمومی خواهد شد.

به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، شرکت معدنی و صنعتی گل گهر به عنوان بانی، در نظر دارد بخشی از سرمایه در گردش مورد نیاز خود را در قالب اوراق اجاره و از طریق فروش بخشی از سهام شرکت مجتمع جهان فولاد سیرجان به نهاد واسط (شرکت واسط مالی خرداد دوم) و سپس اجاره به شرط تملیک آنها، تامین نماید.

این اوراق 4 ساله و با نرخ 18.5 درصد می‌باشد که اجاره‌بهای آن هر سه ماه یک‌بار از طریق شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه پرداخت می‌گردد.

اوراق مذکور فاقد ضامن بوده و از ساز و کار رتبه‌بندی اعتباری در آن استفاده شده است. رتبه اعتباری بلندمدت و کوتاه مدت شرکت معدنی و صنعتی گل گهر به ترتیب A+ و A1 می‌باشد که توسط شرکت رتبه‌بندی اعتباری پارس کیان تعیین شده است. همچنین، رتبه اعتباری تخصیص داده شده به اوراق اجاره در دست انتشار بانی، از سوی این موسسه رتبه‌بندی اعتباری A+ می‌باشد. عامل فروش این اوراق شرکت کارگزاری بانک سپه بوده و تعهد پذیره‌نویسی آن بر عهده کنسرسیومی متشکل از شرکت‌های تامین سرمایه امید، تامین سرمایه لوتوس پارسیان، تامین سرمایه بانک ملت، تامین سرمایه خلیج فارس، تامین سرمایه کاردان و صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت کاردان می‌باشد.

همچنین، بازارگردانان اوراق عبارتند از شرکت‌های تامین سرمایه امید، تامین سرمایه لوتوس پارسیان، تامین سرمایه بانک ملت، تامین سرمایه خلیج فارس و تامین سرمایه کاردان.

شایان ذکر است در انتشار اوراق با تکیه بر رتبه اعتباری و بدون ضامن، نماد معاملاتی اوراق نشان‌دار بوده و بیانیه ریسک در زمان خرید می‌بایست توسط خریداران تکمیل گردد. همچنین بانی ملزم به پایش رتبه اعتباری به صورت مستمر تا سررسید اوراق و تایید وثایق بر اساس قرارداد در صورت تنزیل رتبه اعتباری به زیر BBB می‌باشد.

شرکت معدنی و صنعتی گل گهر پیش از این دو مرتبه از طریق انتشار صکوک مجموعاً به ارزش 15 هزار میلیارد ریال در سال‌های 1396 و 1399 اقدام به تامین مالی در بستر بازار سرمایه نموده است.

یکی از مهمترین انواع صکوک، صکوک اجاره است. صکوک اجاره در حقیقت اوراق بهاداری است که دارنده آن به صورت مشاع، مالک بخشی از دارایی است که منافع آن بر اساس قرارداد اجاره به مصرف کننده یا بانی واگذار شده است. در صکوک اجاره حق استفاده از منافع دارایی یا مجموعه ای از دارایی ها، در برابر اجاره بها از مالک به شخص دیگری منتقل می شود.

به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به نقل از فردای اقتصاد: یکی از مهمترین انواع صکوک، صکوک اجاره است. صکوک اجاره در حقیقت اوراق بهاداری است که دارنده آن به صورت مشاع، مالک بخشی از دارایی است که منافع آن بر اساس قرارداد اجاره به مصرف کننده یا بانی واگذار شده است. در صکوک اجاره حق استفاده از منافع دارایی یا مجموعه ای از دارایی ها، در برابر اجاره بها از مالک به شخص دیگری منتقل می شود.

در برنامه شمارش معکوس امروز همراه با سپیده هاشمی، کارشناس مسئول اداره نظارت بر انتشار و ثبت اوراق بدهی سازمان بورس و اوراق بهادار به بررسی تامین مالی از طریق انتشار اوراق اجاره سهام پرداختیم.

پخش ویدیو

تامین مالی از طریق انتشار اوراق اجاره سهام - سپیده هاشمی

او در رابطه با ساختار اوراق اجاره عنوان کرد:‌ مدت قرارداد اجاره مشخص است و می توان اجاره بها را در ابتدای دوره، انتهای دوره، با سررسیدهای ماهانه، فصلی یا سالانه پرداخت کرد. از آن جا که صکوک اجاره اوراق بهاداری است که بیان گر مالکیت مشاع فرد است، می توان آن را در بازار ثانویه و به قیمتی که به وسیله عامل های بازار تعیین می شود، معامله کرد.

در ادامه سپیده هاشمی به معرفی انواع اوراق اجاره پرداخت. این اوراق شامل: اوراق اجاره تأمین دارایی، اوراقی است که در آن نهاد واسط، یک دارایی (یا مجموعه ای از دارایی ها) را از طرف سرمایه گذاران، از فروشندهای خریداری نموده و به بانی اجاره میدهد، اوراق اجاره رهنی به عنوان نوع دوم اوراق اجاره بیشتر مورد استفاده بانکها، لیزینگها و موسسات اعتبار دهنده می باشد. در این نوع از اوراق، بانی (بانک) تسهیلاتی که قبلاً در قالب عقد اجاره به شرط تملیک پرداخته کرده را به شخص ثالثی (واسط) می فروشد و نوع سوم آن یعنی اوراق اجاره تامین نقدینگی است که در این نوع از اوراق اجاره، واسط با واگذاری اوراق به مردم و جمع آوری وجوه، به وکالت از طرف آنها یک دارایی (ثابت مشهود) را از بانی خریداری کرده سپس مجددا به (بانی) اجاره می دهد. به عبارت دیگر این نوع از اوراق، مبتنی بر فروش و اجاره مجدد است.

وی در پایان نیز توضیحاتی در رابطه با اوراق اجاره مبتنی بر سهام ارائه دادند. در این اوراق بانی از شرکت موقت واسط مالی برای جمع آوری وجوه سرمایه گذاران استفاده می‌کند، به این ترتیب که مشاور عرضه که معمولا یک تامین سرمایه است با فروش اوراق اجاره سهام به سرمایه‌گذاران، وجوه دریافتی را در اختیار شرکت واسط مالی قرار می‌دهد و شرکت واسط با مبالغ جمع شده، سهام یک یا چند شرکت را از بانی خریداری می‌کند و پول به دست بانی یا ناشر برای اهداف در نظر گرفته شده قرار می‌گیرد و بانی دوباره اوراق را اجاره به شرط تملیک می‌کند که نرخ اجاره همان نرخ سود اوراق است. در شرایط فعلی عمده اوراق اجاره با هدف تامین نقدینگی برای حمایت از سهام شرکت بانی یا زیرمجموعه‌هایش در بازار منتشر می‌شوند. این اوراق با ضامن اصل، فرع و نقدشوندگی هستند و یا بر اساس رتبه اعتباری و بدون ضامن منتشر می‌شوند که ریسک بالاتری دارند.

در ادامه، با احمد خلج، معاون سرمایه گذاری شرکت سرمایه گذاری صبا تامین در خصوص دلایل تامین مالی این شرکت از بستر بازار سرمایه و صرفاً اوراق اجاره سهام، کارایی این ابزار و همچنین محل مصرف عواید حاصل از انتشار آن گفتگوی تلفنی انجام شد که مشروح آن را در فایل تصویری زیر قابل مشاهده است.

پخش ویدیو

تجربه بانی اوراق اجاره سهام - شرکت سرمایه گذاری صبا تامین