شمارش معکوس چهارشنبه با حضور مدیر نهادهای مالی فرابورس به بررسی ساختار تامین مالی جمعی اختصاص داشت.

به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به نقل از فردای اقتصاد، در برنامه شمارش معکوس چهارشنبه همراه با عارف علیقلی‌پور، مدیر نهادهای مالی فرابورس و دبیر کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی به بررسی ساختار تامین مالی جمعی پرداخته شد. تأمین مالی جمعی در دنیا با نام Crowdfunding شناخته می‌شود، یک نوع سرمایه‌گذاری جمعی است که در آن تعداد زیادی از شهروندان بر روی یک استارتاپ یا طرح سرمایه‌گذاری می‌کنند. این سرمایه‌گذاری معمولاً از طریق اینترنت و با استفاده از پلتفرم‌ها یا همان سکوهای تأمین مالی جمعی صورت می‌پذیرد؛ به این گونه که یک بنیان‌گذار به جای آن به دنبال سرمایه‌گذاران و شرکت‌های سرمایه‌گذاری برود، طرح و ایده خودش را در پلتفرم‌های تأمین مالی ارائه می‌کند و مردم با دیدن این طرح‌ها، می‌توانند با کمترین سرمایه ممکن، در این طرح‌ها مشارکت کنند و در سود و زیان آن شریک شوند.

پخش ویدیو

تامین مالی آسان برای شرکت‌های کوچک تامین مالی جمعی کراد فاندینگ - گفتگو

عارف علیقلی‌پور، دبیر کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی شرکت فرابورس ایران در این خصوص گفت: برای تامین سرمایه مورد نیاز کسب‌وکارهای کوچک و متوسط که امکان استفاده از راهکارهای تامین مالی رایج مثل تسهیلات بانکی یا انتشار اوراق در بازار سرمایه را ندارند ابزار تامین مالی جمعی فراهم شده است. این ابزار از قدیم‌الایام به شکل سنتی وجود داشته و مردم در شکل اسلامی و ایرانی آن به صورت خیرخواهانه ورود می‌کرده‌اند.

به گفته وی، ابزارهای تامین مالی برای شرکت‌های نوپا و استارت‌آپی عموما دارای ریسک هستند و از همین رو این حوزه را حوزه تامین مالی جسورانه می‌خوانند.

دبیر کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی در ادامه با اشاره به اینکه تامین مالی جمعی چندین بُعد برای کسب‌وکارها دارد، افزود: یکی از موضوعات مهم این است که مردم چقدر حاضر هستند در این کسب‌وکارهای جدید وارد شوند که این امر، بعد شناخت از بازار و نیازسنجی بازار است، به این ترتیب باید بررسی شود آیا این کسب‌وکار موفق و مورد نیاز بازار خواهد بود یا خیر تا بتوان جامعه را برای ورود به آن ترغیب کرد.

به گفته مدیر نهادهای مالی و نوآوری فرابورس، تامین مالی جمعی در یک مفهوم ساده‌تر با اعتماد به کسب‌وکار در فضای اشتراکی، فرصتی را برای شرکت‌های کوچک و متوسط فراهم می‌کند تا از طریق پلتفرم‌ها یا سکوهایی که برای این موضوع طراحی شده، تامین مالی را انجام دهند. البته ادبیات سرمایه‌گذاری جسورانه با ریسک بالا همراه است؛ بر همین اساس ورود و اعتماد عمومی برای مردم سخت ایجاد می‌شود و نیاز به فرهنگ‌سازی دارد.

وی خاطرنشان کرد: یکی از مزایای مهم مشارکت در طرح‌های سرمایه‌گذاری جمعی، این است که افراد می‌توانند با کم‌ترین سرمایه (مثلاً ۵۰۰ هزار تومان) در این طرح‌ها مشارکت کنند. یعنی برای مشارکت و رسیدن به سود، احتیاج به سرمایه‌ی زیادی نیست. در عین حال، اصل سرمایه نیز تضمین شده و همین مقدار هم از دست نخواهد رفت. مزیت دیگر، بازدهی بالای این نوع پروژه‌هاست. در سال‌های اخیر دیده‌ایم که استارتاپ‌های مختلف، کار خودشان را از صفر شروع کرده‌اند و در عرض مدت کوتاهی، به شرکت‌های بزرگ و میلیاردی تبدیل شده‌اند.

در ادامه نیز توضیحاتی در رابطه با زمان مورد نیاز صاحبان کسب و کار برای استفاده از این روش تامین مالی، نوع شرکتی‌هایی که امکان تامین مالی دارند، روش تضمین سرمایه سرمایه ‌گذاران و نحوه دستورالعمل اجرایی فرآیند تامین مالی جمعی ارائه کرد.

عرضه صکوک مرابحه 1,000 میلیارد ریالی تولیدی طب پلاستیک نوین

با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، عرضه عمومی صکوک مرابحه شرکت‌مجتمع ذوب آهن و نورد کرمان(سهامی خاص) به مبلغ 5,600 میلیارد ریال از طریق فرابورس ایران از روز شنبه مورخ 1401/08/14 به مدت سه روز کاری عرضه عمومی خواهد شد.

با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، عرضه عمومی صکوک مرابحه شرکت‌های مجتمع ذوب آهن و نورد کرمان(سهامی خاص) به مبلغ 5,600 میلیارد ریال و تولیدی طب پلاستیک نوین(سهامی خاص) به مبلغ 1,000 میلیارد ریال از طریق فرابورس ایران از روز شنبه مورخ 1401/08/14 به مدت سه روز کاری عرضه عمومی خواهند شد.

به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، صکوک مرابحه شرکت مجتمع ذوب آهن و نورد کرمان به ارزش 5,600 میلیارد ریال به منظور تامین سرمایه در گردش و نقدینگی لازم جهت خرید مواد اولیه محصولات تولیدی از طریق فرابورس ایران در نماد "نورد06" عرضه می گردد.

این اوراق 5 ساله و با نرخ 18 درصد می‌باشد که اقساط آن هر سه ماه یک بار پرداخت می‌گردد.

بانک سامان ضامن این اوراق بوده و پذیره‌نویسی و بازارگردانی آن بر عهده شرکت تامین سرمایه کاردان و صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت کاردان می‌باشد. ضمناً، شرکت کارگزاری بانک سامان عامل فروش اوراق بوده و شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه عامل پرداخت این اوراق است.

عرضه صکوک مرابحه دیگر برای شرکت تولیدی طب پلاستیک نوین(سهامی خاص) به مبلغ 1,000 میلیارد ریال در نماد "طب‌نوین05" از طریق فرابورس صورت خواهد گرفت.

این اوراق 4 ساله، با نرخ پرداختی 18 درصد می‌باشد که اقساط آن هر سه ماه یک بار پرداخت می‌گردد.

این اوراق فاقد متعهد پذیره‌نویس بوده و بازارگردانی اوراق بر عهده صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی نهایت‌نگر می‌باشد. ضامن اوراق، بانک صنعت و معدن است. همچنین عامل فروش و عامل پرداخت این اوراق به ترتیب شرکت کارگزاری نهایت‌نگر و شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه می‌باشند.

موضوع برنامه روز چهارشنبه مورخ ۱۱ آبان ماه:

تامین مالی آسان برای شرکت‌های کوچک

مهمان: عارف علیقلی پور

مدیر نهادهای مالی فرابورس و دبیر کارگروه ارزیابی تامین مالی جمعی

لینک:

شبکه بورسان

سازمان بورس و اوراق بهادار، موافقت اصولی عرضه عمومی صکوک اجاره شرکت سرمایه‌گذاری برق و انرژی غدیر(سهامی خاص)را به ارزش 9 هزار میلیارد ریال صادر نمود.

با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، صکوک اجاره شرکت سرمایه‌گذاری صبا تامین (سهامی عام) به مبلغ 20 هزار میلیارد ریال از طریق فرابورس ایران از روز دو‌شنبه مورخ 1401/08/09 به مدت سه روز کاری در نمادهای "صبا51" و "صبا52" عرضه عمومی خواهد شد.

با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، صکوک اجاره شرکت سرمایه‌گذاری صبا تامین (سهامی عام) به مبلغ 20 هزار میلیارد ریال از طریق فرابورس ایران از روز دو‌شنبه مورخ 1401/08/09 به مدت سه روز کاری در نمادهای "صبا51" و "صبا52" عرضه عمومی خواهد شد.

به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، دارایی مبنای انتشار این اوراق بخشی از سهام شرکت سرمایه‌گذاری صدر تامین می‌باشد که توسط نهاد واسط از بانی اوراق(شرکت سرمایه‌گذاری صبا تامین) خریداری شده و سپس بصورت اجاره به شرط تملیک به وی واگذار می‌گردد.

این اوراق 4 ساله و با نرخ اجاره‌بهای 19 درصد می‌باشد که این اجاره‌بها هر شش ماه یک‌بار توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب دارندگان اوراق واریز می‌گردد و عرضه آن در صورت اخذ مجوز انتشار، از طریق شرکت فرابورس ایران صورت خواهد گرفت.

جهت تضمین پرداخت اجاره‌بها و اصل این اوراق در سررسید، پرتفویی از سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری نفت و گاز پتروشیمی تامین، سرمایه‌گذاری صدر تامین و بانک تجارت با در نظر گرفتن رتبه اعتباری A- بلندمدت و A1 کوتاه‌مدت بانی توثیق گردیده است.

عامل فروش این اوراق شرکت کارگزاری صبا تامین بوده و مسئولیت بازارگردانی و تعهد پذیره‌نویسی آن بر عهده شرکت‌های تامین سرمایه امین و تامین سرمایه دماوند می‌باشد.

صدور موافقت اصولی انتشار صکوک اجاره 2 همتی برای شرکت گروه مدیریت سرمایه‌گذاری امید

در برنامه شمارش معکوس چهارشنبه همراه با جواد فلاح، مدیر بازار مالی شرکت بورس کالای ایران به بررسی روش تامین مالی «سلف» در بورس کالا پرداخته شد.

به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به نقل از فردای اقتصاد، در برنامه شمارش معکوس چهارشنبه همراه با جواد فلاح، مدیر بازار مالی شرکت بورس کالای ایران به بررسی روش تامین مالی «سلف» در بورس کالا پرداخته شد. در ابتدا توضیحات مختصر و مفیدی درباره این موضوع و نحوه تامین مالی از این طریق را ارائه کردند. در ادامه به صورت تخصصی به موضوعاتی همچون امکان کالای خریداری شده به دیگری در قرارداد سلف فیزیکی، نحوه تعیین تضامین برای انتشار سلف، میزان خسارت در صورت عدم انجام تعهد، امکان تغییر روش تسویه در زمان سررسید، کارمزد ارکان انتشار اوراق سلف، حداقل و حداکثر نرخ سود اوراق سلف و... پاسخ دادند. قرارداد سلف به قراردادی گفته می‌شود که به موجب این قرارداد، کالا با قیمتی معین در زمانی مشخص در آینده (با توافق طرفین) تحویل داده می‌شود و مبلغ آن در هنگام معامله پرداخت می‌گردد. لازم به ذکر است که، در این قرارداد، فروشنده متعهد می‌گردد که در زمان مشخص شده کالا را تحویل نماید.

با توجه به روشهای تامین مالی صنایع مختلف از طریق بورس کالا، قراردادهای سلف می‌تواند برای صنایع یکی از ابزارهای مهم برای تامین مالی باشد زیرا با هدف تامین مالی فروشنده و مدیریت ریسک تعریف شده اند. به این ترتیب صنایع می توانند با استفاده از این قراردادها بدون بوروکراسی اداری، پوشش ریسک و تامین مالی کنند. با توجه به این که ریسک نقدشوندگی وریسک تغییرات قیمت برای خریداران به دلیل نبود بازار ثانویه در معاملات قراردادهای سلف عادی بالا است، قراردادهای سلف موازی استاندارد طراحی و در بورس کالا راه اندازی شده است. قراردادهای سلف موازی علاوه بر تسهیل تامین مالی بلندمدت در طرح های توسعه ای سبب افزایش سرمایه در گردش می شود و ابزاری مناسب جهت برنامه ریزی بلندمدت برای تولیدکنندگان محسوب می شود.

معرفی قرارداد و اوراق سلف

جواد فلاح، مدیر بازار مالی شرکت بورس کالای ایران عنوان کرد: در بورس کالای ایرن اوراق سلف متعددی منتشر شده است. البته این اوراق فقط مختص به بورس کالا نیست و در بورس انرژی نیز این اوراق منتشر می‌شود که مکانیسم‌های مشابه دارند. اوراق سلف نوعی ابزار تامین مالی در حوزه بازرگانی کالایی است، تولیدکننده کالای تولیدی آتی خود را به فروش می‌رساند.

او افزود: انواع اوراق سلف با سررسیدهای حداقل ۳ روز تا چند سال در بورس کالا وجود دارد، عمده قراردادهای سلف سررسید بیش از ۳ ماه نداشته اما اوراق سلف استاندارد با سررسید یک یا دو ساله منتشر می‌شوند.

جواد فلاح در رابطه با امکان کالای خریداری شده به دیگری در قرارداد سلف اظهار کرد: براساس قوانین فقهی در قراردادهای سلف امکان فروش پیش از سررسید وجود ندارد اما در اوراق سلف خریدار می‌تواند برای کالاهایی که در بازار موارد مشابه آنها زیاد است با عقد حواله و معاملات ثانویه فروش قبل از سررسید داشته باشد. او همچنین از انتشار اوراق سلف مسکن که به صورت فروش متری مسکن خواهد در آینده نزدیک خبر داد.

نحوه تعیین تضامین برای انتشار سلف

مدیر بازار مالی شرکت بورس کالای ایران گفت: در بازار سرمایه اوراق تامین مالی با تضمین ارائه می‌شود و ازطرفین تضامینی اخذ می‌شود که به موجب آن امکان نکول وجود نخواهد داشت. براساس قوانین در قرارداد سلف فروشنده در صورت عدم ارائه تعهد هزینه‌های خسارت فسخ، کارمزد معاملات طرف دیگر و به ازای هرروز که پول خریدار در اختیار وی بوده ۰.۲۵ درصد از مبلغ مذکور را برای جبران به خریدار پرداخت خواهد کرد.

وی خاطرنشان کرد: بر مجموعه ارقام فوق‌الذکر، ۱۳۰ درصد از ارزش فروش قرارداد اضافه شده و به صورت توثیق دارایی، اوراق بهادار و یا تضمین نهاد بالاسری شامل دولت، هلدینگ و سرمایه‌گذاری های با توان مالی بالا به عنوان ضمانت اخذ خواهد شد اما در اوراق سلف از آنجایی که این اوراق، اوراق تبعی نیز دارند که به موجب آن کف و سقف سود بسته می‌شود و به عبارتی آپشن‌هایی به خریدار یا فروشنده داده می‌شود پس تضمین نیز براساس همین آپشن‌ها مشخص خواهد شد.

امکان تغییر روش تسویه سلف در زمان سررسید وجود دارد؟

فلاح در رابطه با امکان تغییر روش تسویه در زمان سررسید در قردادهای سلف عنوان کرد: در این نوع قراردادها به هیچ عنوان امکان نکول وجود ندارد و حتی در مواردی نیز که پروسه تولید به مشکل خورده و فروشنده امکان تحویل کالا را نداشته باشد با توجه به تضامین گرفته شده، خسارات به خریدار پرداخت خواهد شد.

وی افزود: با توجه به این که ریسک نقدشوندگی وریسک تغییرات قیمت برای خریداران به دلیل نبود بازار ثانویه در معاملات قراردادهای سلف عادی بالا است، چراکه با توجه به آپشن‌ها قیمت‌گذاری و نحوه تسویه دچار تغییراتی خواهد شد پس قراردادهای سلف موازی استاندارد طراحی و در بورس کالا راه اندازی شده است. قراردادهای سلف موازی علاوه بر تسهیل تامین مالی بلندمدت در طرح های توسعه ای سبب افزایش سرمایه در گردش می شود و ابزاری مناسب جهت برنامه ریزی بلندمدت برای تولیدکنندگان محسوب می شود.

نرخ سود اوراق سلف چقدر است؟

مدیر بازار مالی شرکت بورس کالای ایران در رابطه با حداقل و حداکثر نرخ اوراق سلف موجود اظهار کرد: نرخ اوراق سلف استاندارد در حال حاضر در محدوده نرخ بهره بدون ریسک بانکی است. در اوایل دامنه تغییرات نرخ بهره در این اوراق بالا بود اما به مرور کف و سقف سود آن ها به دلیل سیاست‌های بانک مرکزی و سازمان بورس در محدوده نرخ سود بدون ریسک بازار قرار گرفت و در حال حاضر در محدوده ۱۸ الی ۱۹ درصد در حال نوسان است.

او بر این نکته تاکید کرد: براساس نظر کمیته فقهی باید ریسک تغییرات قیمت کالا در این اوراق اعمال شود که از این طریق بازار سلف به بازار کالا وصل خواهد شد و این دقیقا همان هدفی است که از ایجاد اوراق سلف دنبال می‌شود اما متاسفانه در حال حاضر با توجه به محدودیت های انتشار اوراق قرضه از اوراق سلف با وجود ظرفیت‌هایی که در تامین مالی دارد به جای اوراق قرضه استفاده می‌کنند، موضوعی که در صورت تغییر آن جذابیت اوراق سلف برای سرمایه‌گذاران چندین برابر خواهد شد.