چکیده:

در این موردکاوی قصد داریم تا صکوک 750 میلیون دلاری شرکت ملی تناگا(TNB) –بزرگترین شرکت برق مالزی- را که توسط شرکت واسط TNB Global در اکتبر 2016 منتشر شد بررسی نماییم.شرکت واسط TNB Global(ناشر) قصد دارد تا طبق برنامه انتشار صکوک چند ارزی، شرکت ملی TNB(بانی) را به مبلغ 2.5 میلیارد دلار تامین مالی نماید؛ که در این گزارش به بررسی اولین انتشار تحت این برنامه که در ساختار وکالت صورت گرفته‌است می‌پردازیم.

وزارت امور اقتصادی و دارایی جهت خرید گندم مورد نیاز شرکت مادر تخصص بازرگانی دولتی ایران(به نمایندگی از طرف وزارت جهاد کشاورزی) صکوک مرابحه به ارزش 20 هزار میلیارد ریال در بازار سرمایه منتشر می کند.

به گزارش شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، غلامرضا ابوترابی با اعلام خبر فوق افزود: بنا به درخواست مرکز مدیریت بدهی ها و دارایی های مالی عمومی وزارت امور اقتصادی و دارایی در خصوص تامین مالی دولت از طریق انتشار اوراق مرابحه جهت خرید گندم مورد نیاز شرکت مادر تخصصی بازرگانی دولتی ایران(به نمایندگی از طرف وزارت جهاد کشاورزی)، شرکت واسط مالی بهمن سوم(با مسئولیت محدود) به عنوان ناشر این اوراق تخصیص داده شد.

مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه گفت: بر اساس ماده 27 قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، این اوراق معاف از ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار می باشد.

وی در خصوص صکوک مرابحه دولت توضیح داد: کالای مورد نیاز بانی در این اوراق، گندم می‌باشد که به ازای هر کیلوگرم 13,070 ریال توسط ناشر(شرکت واسط مالی بهمن سوم) از فروشنده دارایی یعنی اتحادیه مرکزی تعاونی های روستایی و کشاورزی ایران خریداری می‌شود و به صورت اقساطی به بانی(وزارت امور اقتصادی و دارایی) فروخته می شود.

ابوترابی ادامه داد: سود سالیانه این اوراق 17 درصد است که هر شش ماه یک بار توسط عامل پرداخت یعنی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب دارندگان اوراق واریز می گردد و سازمان برنامه و بودجه کل کشور بازپرداخت اصل و سود این اوراق را ضمانت نموده است. شایان ذکر است که این اوراق، 4 ساله و فاقد بازارگردان و متعهد پذیره نویس می‌باشند.

وی اظهار داشت: صکوک مرابحه 20 هزار میلیارد ریالی دولت از روز شنبه مورخ 96/08/20 با نماد "گندم2" به شیوه حراج به مدت سه روز کاری در بازار ابزارهای نوین مالی شرکت فرابورس ایران منتشر خواهد شد.

-ارزش بازار سهام در بورس تهران و فرابورس ایران به مقدار 4,579,489 میلیارد ریال رسید که نسبت به ماه قبل 1.21 درصد افزایش داشته است.

-حجم معاملات در بازار اول بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات مهرماه 96 با کاهش 24.8 درصدی همراه بوده است.

-حجم معاملات در بازار دوم بورس اوراق بهادار تهران با 40.63 درصد رشد نسبت به ماه قبل به 7,042,272 هزار سهم رسیده است.

-شاخص های کل بورس تهران و فرابورس ایران در پایان مهرماه 96 به ترتیب برابر 86,480 و 943 واحد هستند که به ترتیب 0.76 و 1.46 درصد تغییر را نسبت به ماه قبل نشان می دهند.

-ارزش معاملات اشخاص حقوقی از کل ارزش معاملات انجام‌شده در مهرماه 96، با 10.2 درصد افزایش نسبت به شهریورماه 96 به 64,248 میلیارد ریال رسید.

-صکوک اجاره چادرملو(صچاد) و صکوک اجاره مپنا(صمپنا2)، دو اوراق اسناد خزانه اسلامي و یک اوراق گواهی سپرده مجموعاً به ارزش 53,470 میلیارد ریال سررسید شدند.

-قیمت نفت خام پس از افزایش 8.77 درصدی قیمت در پایان شهریورماه 96 و رسیدن به قیمت 53.84 دلار در هر بشکه، در پایان مهرماه 96 نیز با رشد قیمتی 4.23 درصدی به قیمت 56.12 دلار در هر بشکه رسید.

شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه حضوری فعال در چهارمین نمایشگاه بین المللی بورس، بانک، بیمه و خصوصی سازی و نهمین نمایشگاه معرفی فرصت های سرمایه گذاری کشور خواهد داشت.

نمایشگاه بین المللی کیش اینوکس از 8 لغایت 11 آبانماه 1396 از ساعت 17 الی 22 میزبان بازدیدکنندگان محترم در مرکز نمایشگاه های بین المللی واقع در جزیره کیش می باشد.
به گزارش sukuk.ir، مدیر عامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه گفت: این شرکت به منظور فرهنگ سازی و ایجاد آشنایی هرچه بیشتر فعالان اقتصادی کشور با صکوک و با توجه به نیاز مبرم و روزافزون شرکت‌ها و مؤسسات فعال در حوزه‌های مختلف اقتصادی از جمله: صنعت، معدن، تجارت، انرژی، کشاورزی و گردشگری به استفاده از شیوه‌های نوین تأمین مالی جهت بهبود وضع سرمایه در گردش و نقدینگی خود، در نمایشگاه کیش اینوکس 2017 حضور فعال خواهد داشت.
ابوترابی افزود: شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه با باور بر اینکه جهت تحقق اقتصاد مقاومتی، تولید و اشتغال، صکوک یکی از راهکارهای عملی برای تامین مالی طرح ها و پروژه های اقتصادی است آماده ارائه مشاوره و راهنمایی در خصوص تامین مالی از طریق انواع اوراق بهادار اسلامی (صکوک) می باشد.
وی ادامه داد: اگر سابقه انتشار صکوک در کشور را بررسی کنیم، پی می بریم که اوراق بهادار اسلامی با استقبال زیادی از سوی سرمایه گذاران و همچنین سیاست گذاران نظام پولی و مالی مواجه شده است. علت این امر آن است که آنها در یک ابزار مبنی بر قوانین و شریعت اسلام سرمایه گذاری می کنند و در واقع این ابزار از معاملات ربوی به دور است. دلیل جذابیت این اوراق برای سیاست گذاران نیز این است که این ابزار برخلاف انواع دیگر ابزارهای غیراسلامی بحران زا نیست و لذا مورد استفاده بیشتر قرار می گیرد.
وی با اشاره به برگزاری همایش بین المللی "بازار سرمایه ایران، فرصت های بیشتر – بازده بالاتر" در روز سه شنبه 9 آبان ماه در جزیره کیش اظهار داشت: سازمان بورس و اوراق بهادار در این همایش که همزمان با چهارمین نمایشگاه بین المللی بورس، بانک، بیمه و سرمایه گذاری در جزیره کیش، برگزار خواهد شد میزبان مقامات ارشد اقتصادی، مالی، سیاسی و سرمایه گذاران کشورهایی نظیر: انگلستان، سوئیس، لوکزامبورگ، آلمان، ترکیه، فرانسه، کره جنوبی، هند، اندونزی و ... خواهد بود.
از مهم ترین اهداف برگزاری KishInvex 2017 می توان به مواردی چون: معرفی قابلیت های نهادهای مالی داخلی و خارجی، توانمندی ها و دستاوردهای بازار سرمایه، پول و بیمه کشور، توانمندی های شرکت های حاضر در بورس اوراق بهادار، ارائه خدمات نوین بانکی و بیمه ای، کمک به تشکیل سرمایه دراقتصاد ملی، افزایش ظرفیت ها برای رقابت بازار پول و سرمایه کشور با بازارهای مشابه منطقه و معرفی فرصت های سرمایه گذاری در طرح های کلان ملی اشاره نمود.
گفتنی است وجود امکانات مناسب درجزیره کیش و سهولت تردد اتباع خارجی بدون ویزا، امکان حضور شرکت های بین المللی و حضور سرمایه گذاران خارجی در این نمایشگاه را فراهم آورده است.

معاون حقوقی رئیس جمهوری با تاکید بر اینکه باید اموال و املاک دولتی مولدسازی شوند، گفت: می توان به پشتوانه این اموال، اوراقی چون صکوک منتشر کرد.

به گزارش شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به نقل از ایسنا لعیا جنیدی در همایش ملی مولدسازی و مدیریت دارایی‌های دولت در مرکز همایش های رازی اظهار کرد: ما در خصوص اموال دولت تاکنون برنامه ریزی جدی نداشتیم که بتوانیم از ایستایی این بخش از اقتصاد فاصله بگیریم.

وی دولت را یکی از بزرگترین صاحبان اموال و دارایی ها دانست و گفت: هنوز این اموال به طور کامل مورد استفاده قرار نمی گیرد.

معاون حقوقی رئیس جمهوری ادامه داد: ایستاترین شکل اقتصاد در قرن هفدهم میلادی که متکی بر زمین و کشاورزی بود، هنوز هم وجود دارد. ما باید بتوانیم ایستایی را در مجموع اموال و دارایی دولت به حداقل برسانیم و بتوانیم از این دارایی ها برای رشد و حرکت کشور استفاده کنیم.

جنیدی با تاکید بر اینکه باید مفهوم دولت را تبیین کرد تا بتوان به مجموع اموال دولت رسید، گفت: باید اموال دولت به عام ترین شکل در نظر گرفته شود تا بتوان بهره برداری بهینه از دارایی‌ها داشت. زمین، مسکن، اوراق بهادار و ... همگی در مفهوم دارایی می گنجد.

وی با تاکید بر اینکه مفهوم مدیریت نیز باید برای دستگاه های دولتی تبیین شود، عنوان کرد: در کشورهای دیگر نظیر آمریکا و انگلیس سازمان هایی برای مدیریت اموال دولتی وجود دارد. حال سوال این است که آیا مدیریت دارایی های دولت باید یکپارچه باشد یا نه.

وی ادامه داد: وزارت امور اقتصادی و دارایی در سال های اخیر عهده دار بخشی از مدیریت دارایی‌های دولت شده است، اما سوال اساسی این است که آیا به دنبال مدیریت یکپارچه در نظام حقوقی هستیم یا نه. ما مدیریت دولت را در اموال غیرمنقول در وزارتخانه ها، دستگاه های اجرایی و موسسات عمومی یکپارچه می‌دانیم اما باید تبیین شود که از نظر اقتصادی آیا باید مالکیت آنها مستقل باشد یا خیر.

معاون حقوقی رئیس جمهوری همچنین خاطرنشان کرد: باید فاصله مدیریت و مالکیت اموال را هم دید.

جنیدی درباره اینکه چگونه می‌توان اموال دولتی را مبنای مولد سازی کرد، اظهار کرد: می توان به پشتوانه این اموال اوراق صکوک منتشر کرد. ۱۴ نوع اوراق صکوک وجود دارد ولی نباید به این مدل اکتفا کرد و نیاز است همه اهل فن و متخصصان حقوقی وارد شوند تا روش های گوناگون کردن مولد سازی را بررسی کنند و شیوه بهره برداری از این اموال را متنوع کنند.

مدیر عامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه خبر داد: موافقت اصولی تامین مالی شرکت معدنی و صنعتی گل گهر(سهامی عام) به مبلغ سه هزار میلیارد ریال از طریق انتشار صکوک اجاره در بازار سرمایه صادر شد.

به گزارش شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، غلامرضا ابوترابی افزود: سازمان بورس و اوراق بهادار، موافقت اصولی عرضه عمومی صکوک اجاره شرکت معدنی و صنعتی گل گهر(سهامی عام) را به ارزش سه هزار میلیارد ریال جهت تامین بخشی از منابع لازم برای مشارکت در افزایش سرمایه شرکت سرمایه پذیر و تامین سرمایه در گردش صادر نمود.

وی اظهار داشت: این اوراق 4 ساله، با نرخ سود 18 درصد و به صورت با نام از طریق شرکت بورس اوراق بهادار تهران عرضه خواهد شد و ناشر این اوراق شرکت واسط مالی اردیبهشت سوم(با مسئولیت محدود) می‌باشد.

ابوترابی در خصوص دیگر ارکان انتشار این اوراق توضیح داد: ضامن صکوک اجاره گل گهر، بانک پارسیان است. شرکت تامین سرمایه امید(سهامی عام) نیز مسئولیت بازار گردانی و تعهد پذیره نویسی این اوراق را بر عهده دارد و عامل پرداخت همانند دیگر انتشارهای صکوک، شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه است.

وی خاطر نشان کرد: پیش از این، شرکت هایی در حوزه صنعت و معدن نظیر شرکت معدنی و صنعتی چادر ملو، شرکت صنعتی و معدنی توسعه ملی و ... از طریق انتشار انواع صکوک در بازار سرمایه بیش از سه هزار میلیارد ریال تامین مالی شده اند که صکوک هزار و پانصد میلیارد ریالی شرکت معدنی و صنعتی چادرملو در مهر ماه سال جاری با پرداخت آخرین اجاره بها و مبلغ اصل اوراق سررسید شد.

مدیر عامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه خبر داد: موافقت اصولی تامین مالی شرکت کرمان موتور(سهامی خاص) به مبلغ هزار میلیارد ریال از طریق انتشار صکوک مرابحه در بازار سرمایه صادر شد.

به گزارش شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، غلامرضا ابوترابی افزود: سازمان بورس و اوراق بهادار، موافقت اصولی انتشار صکوک مرابحه شرکت کرمان موتور(سهامی خاص) را به ارزش هزار میلیارد ریال جهت خرید مواد و قطعات مورد نیاز برای تولید خودرو صادر نمود.

وی اظهار داشت: این اوراق 2 ساله، با نرخ سود 18 درصد و به صورت با نام از طریق شرکت فرابورس ایران عرضه خواهد شد و ناشر این اوراق شرکت واسط مالی فروردین سوم(با مسئولیت محدود) می‌باشد.

ابوترابی در خصوص دیگر ارکان انتشار این اوراق توضیح داد: ضامن صکوک مرابحه کرمان موتور، بانک آینده است. شرکت تامین سرمایه آرمان(سهامی خاص) نیز مسئولیت بازار گردانی و تعهد پذیره نویسی این اوراق را بر عهده دارد و عامل پرداخت همانند دیگر انتشارهای صکوک، شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه است.

وی خاطر نشان کرد: کرمان موتور سومین خودرو سازی است که در صدد تامین منابع مالی خود از طریق انتشار صکوک در بازار سرمایه می باشد. پیش از این، مجموعه خودرو سازی سایپا طی سه مرحله از طریق انتشار انواع صکوک اجاره و مرابحه در بازار سرمایه مجموعا به مبلغ 935 هزار میلیارد ریال تامین مالی شده است و ایران خودرو هم اقدام به انتشار صکوک مرابحه به مبلغ 7 هزار میلیارد ریال کرده است که موافقت اصولی آن صادر شده و در حال طی کردن اقدامات لازم جهت کسب مجوز انتشار می باشد.

الف مثل اقتصاد، به قلم لیویانا پروپات با زبانی ساده به همراه ترسیم نمودارها و تصاویر ساده، مفاهیم و قواعد اقتصادی را برای کودکان و نوجوانان جذاب و قابل فهم می کند و ورود اقتصاد به عرصه زندگی را میسر می سازد.

این کتاب دربرگیرنده مفاهیمی مانند پول، بانک، بورس، اوراق بهادار، سرمایه گذاری، قیمت، بنگاه اقتصادی، داد و ستد، عرضه و تقاضا و رشد و توسعه اقتصادی است که همواره ارتباط نزدیکی با زندگی روزمره ما دارد.

گرچه مخاطبین این کتاب گروه های سنی ب و ج است، اما کتابی برای همه سنین است و هر گروه سنی با هر مقدار آگاهی و سواد اقتصادی، می تواند مخاطب این کتاب قرار گیرد.

چکیده

با توجه به محدودیت‌های مالی بین‌الملل اعمال‌شده علیه کشور ایران در سال‌های گذشته و کافی نبودن منابع بانک‌های داخلی که به‌عنوان مهم‌ترین محدودیت‌های تامین­ مالی در صنایع ایران به ‌حساب می‌‌آیند، نو‌آوری‌هایی در عرصه بحث‌های پولی و مالی اسلامی در دهه اخیر صورت گرفته است. یکی از این نو‌آوری‌ها انتشار انواع اوراق بهادار اسلامی به اسم صکوک است؛ این اوراق می ­تواند جایگزین مناسبی برای اوراق بهادار ربوی شمرده شود. این اوراق به‌طور عمده برای تأمین مالی دولت، تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی و سازمان‌های وابسته به دولت منتشر می‌شوند؛ که براساس عقود اسلامی طراحی‌ شده‌اند .هدف از این مطالعه این است که اثرپذیری صدور صکوک از تغییرات متغیرهای کلیدی اقتصاد ایران در سطح کل براساس مدل‌های خود رگرسیون برداری (VAR) بررسی می‌شود و نتایج نشان می ­دهد که صکوک طبق علیت گرنجر باعث تولید ناخالص داخلی می­ گردد؛ درحالی‌که تولید ناخالص داخلی طبق علیت گرنجر باعث هردوی PPI و CPI می‌گردد. صکوک نیز با پویایی، خود را در افق کوتاه‌مدت گنجانده است؛ که این نتایج پیامدهای مهم سیاست تصمیم‌گیرندگان بازار را در‌بر دارد. از آنجایی‌که صدور صکوک علیت گرنجر(GDP) است، سیاست‌گذاران باید سیاست‌های جدید برای نوسازی جنبه‌های عملکردی بازار سرمایه اسلامی طراحی کنند.

واژه‌های کلیدی: صکوک، مالی بین‌الملل، ابزارهای مالی اسلامی