وزارت امور اقتصادی و دارایی جهت تامین نقدینگی مورد نیاز برای طرح تحول سلامت (خرید تجهیزات پزشکی) صکوک مرابحه به ارزش 2 هزار میلیارد تومان در بازار سرمایه منتشر می کند.

به گزارش شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، غلامرضا ابوترابی با اعلام خبر فوق افزود: بنا به درخواست مرکز مدیریت بدهی ها و دارایی های مالی عمومی وزارت امور اقتصادی و دارایی در خصوص تامین مالی دولت از طریق انتشار اوراق مرابحه جهت خرید تجهیزات پزشکی مورد نیاز وزارت بهداشت، درمان و آموزش پزشکی، شرکت واسط مالی فروردین چهارم(با مسئولیت محدود) به عنوان ناشر این اوراق تخصیص داده شد.

مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه گفت: بر اساس ماده 27 قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، این اوراق معاف از ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار می باشد.

وی در خصوص صکوک مرابحه سلامت توضیح داد: کالای مورد نیاز بانی در این اوراق، تجهیزات پزشکی می‌باشد که توسط ناشر(شرکت واسط مالی فروردین چهارم) از فروشنده دارایی یعنی شرکت تولیدی و صنعتی آوا پزشک (سهامی خاص) خریداری می‌شود و به صورت اقساطی به بانی(وزارت امور اقتصادی و دارایی) فروخته می شود.

ابوترابی ادامه داد: سود سالیانه این اوراق 17 درصد است که هر شش ماه یک بار توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به عنوان عامل پرداخت به حساب دارندگان این اوراق واریز می گردد و سازمان برنامه و بودجه کل کشور بازپرداخت اصل و سود این اوراق را ضمانت نموده است. شایان ذکر است که این اوراق، 4 ساله و فاقد بازارگردان و متعهد پذیره نویس می‌باشند.

وی اظهار داشت: صکوک مرابحه سلامت از روز چهار شنبه مورخ 96/09/22 لغایت روز یکشنبه 96/09/26 با نماد "سلامت6" در بازار ابزارهای نوین مالی شرکت فرابورس ایران منتشر خواهد شد.

به گزارش شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه: بانک دولتی صنعتی و تجاری چین(ICBC)، اولین بانک چینی است که جهت انتشار صکوک بین المللی در واحد دلار خدمات مشاوره ای ارائه داده است. پاکستان در هفته گذشته با کمک این بانک چینی، 1 میلیارد دلار صکوک اجاره با سررسید پنج ساله و نرخ سود 5.625 درصد از طریق بورس اوراق بهادار لوکزامبورگ منتشر کرد.

با کمک ICBC، صکوک اجاره پاکستان 8 برابر ارزش اوراق عرضه شده، پذیره نویسی شد.

چین در راستای سیاست بازسازی روابط تجاری جاده ابریشم در حال ایجاد روابط قوی تر تجاری با کشورهای آسیایی و اروپایی است و از این رو مشتاق به تقویت توانمندی های خود در حوزه فاینانس اسلامی می باشد.

بعلاوه، کریدور اقتصادی چین-پاکستان(CPEC) شامل مجموعه ای از پروژه های زیرساختی است که در اقصی نقاط پاکستان در حال احداث می باشند. ارزش پروژه های CPEC برابر است با 62 میلیارد دلار که با احداث این پروژه ها مسیر تجاری چین به سمت کشورهای عربی، خاور میانه، آفریقا و اروپا هموار خواهد شد.

لازم به ذکر است که هنگ کنگ از سال 2014 تا کنون چندین مورد انواع صکوک مجموعا به ارزش 3 میلیارد دلار منتشر کرده است که مشاور عرضه هیچ یک از آنها بانک های چینی نبوده اند.

در آبان ماه 1396، ارزش بازار سهام در بورس تهران و فرابورس ایران به مقدار 4.714.083 میلیارد ریال رسید که نسبت به ماه قبل 2.94 درصد افزایش داشته است. شاخص های کل بورس تهران و فرابورس ایران در پایان آبان ماه 96 به ترتیب برابر 88.775 و 1012 واحد هستند که به ترتیب 2.65 و 7.33 درصد رشد را نسبت به ماه قبل نشان می دهند.

حجم معاملات در بازار اول بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات آبان ماه 96 با افزایش 24.32 درصدی همراه بوده است. این در حالی است که در پایان این ماه حجم معاملات در بازار دوم بورس اوراق بهادار تهران با 2.87 درصد کاهش نسبت به ماه قبل به 6.840.466 هزار سهم رسیده است. ارزش معاملات اشخاص حقوقی از کل ارزش معاملات انجام‌شده در آبان ماه 96، با 7.2 درصد افزایش نسبت به مهرماه 96 به 68.852 میلیارد ریال رسید.

در آبان‌ماه 1396، یک اوراق اسناد خزانه اسلامي، دو اوراق اوراق سلف موازی و یک اوراق گواهی سپرده عام مجموعاً به ارزش 25.522 میلیارد ریال سررسید شدند.

قیمت نفت خام پس از افزایش 4.23 درصدی قیمت در پایان مهرماه 96 و رسیدن به قیمت 56.12 دلار در هر بشکه، در پایان آبان ماه 96 نیز با رشد قیمتی 7.8 درصدی به قیمت 60.49 دلار در هر بشکه رسید.

صکوک مرابحه هزار میلیارد ریالی کرمان موتور در هفته آینده از طریق شرکت فرابورس ایران پذیره نویسی خواهد شد .
غلامرضا ابوترابی، مدیر عامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه با اعلام خبر فوق افزود: با صدور مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، صکوک مرابحه شرکت کرمان موتور(سهامی خاص) از یکشنبه 96/9/12 لغایت سه شنبه 96/9/14 با نماد "کرمان98" از طریق بازار ابزارهای نوین مالی شرکت فرابورس ایران پذیره نویسی خواهد شد.
وی توضیح داد: این اوراق 2 ساله، با نام و با نرخ سود 17 درصد به مدت سه روز کاری از طریق شرکت فرابورس ایران عرضه خواهد شد و ناشر این اوراق شرکت واسط مالی فروردین سوم(با مسئولیت محدود) می‌باشد.
ابوترابی در خصوص ارکان انتشار این اوراق اظهار داشت: ضامن صکوک مرابحه کرمان موتور، بانک آینده است. شرکت تامین سرمایه تمدن(سهامی خاص) نیز مسئولیت بازار گردانی و تعهد پذیره نویسی این اوراق را بر عهده دارد و شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه، عامل پرداخت این اوراق می باشد.
وی تصریح کرد: در این اوراق، شرکت واسط مالی فروردین سوم(ناشر) به وکالت از طرف خریداران اوراق، با منابع حاصل از انتشار صکوک مرابحه، مواد و قطعات مورد نياز شرکت کرمان موتور(بانی) را نقداً از طریق شرکت طراحی و مهندسی قطعات کرمان خودرو(حق العمل کار) از فروشندگان خریداری خواهد نمود و سپس این مواد و قطعات را به صورت اقساطی به بانی خواهد فروخت و بانی متعهد می شود که در سررسيدهای سه ماهه، اقساط اوراق را از طريق شرکت ناشر و شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به دارندگان اوراق پرداخت نماید.

مدیر عامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه خبر داد: موافقت اصولی تامین مالی شرکت آدوراطب(سهامی خاص) به مبلغ دویست میلیارد ریال از طریق انتشار صکوک مرابحه در بازار سرمایه صادر شد.

به گزارش شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، غلامرضا ابوترابی اعلام کرد: سازمان بورس و اوراق بهادار، موافقت اصولی انتشار صکوک مرابحه شرکت آدوراطب(سهامی خاص) را به ارزش دویست میلیارد ریال جهت خرید مواد و کالای مورد نیاز این شرکت صادر نمود.

وی اظهار داشت: این اوراق 2 ساله، با نرخ سود 18 درصد و به صورت با نام از طریق شرکت فرابورس ایران عرضه خواهد شد و ناشر این اوراق شرکت واسط مالی اسفند سوم(با مسئولیت محدود) می‌باشد.

ابوترابی در خصوص دیگر ارکان انتشار این اوراق افزود: ضامن صکوک مرابحه آدوراطب، بانک خاورمیانه است. صندوق های سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردان صبانیک و سرمایه گذاری توسعه نیکی(با درآمد ثابت) و گروه مالی گسترش سرمایه کیان نیز مسئولیت بازار گردانی و تعهد پذیره نویسی این اوراق را بر عهده دارند و عامل پرداخت همانند دیگر انتشارهای صکوک، شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه است.

وی ادامه داد: در این اوراق، شرکت واسط مالی اسفند سوم(ناشر) به وکالت از طرف خریداران اوراق، با منابع حاصل از انتشار صکوک مرابحه، مواد و کالای مورد نياز شرکت آدوراطب(بانی) را نقداً از طریق شرکت کوبل دارو(حق العمل کار) از فروشندگان خریداری خواهد نمود و سپس این مواد و کالا را به صورت بيع مرابحه ی نسيه به بانی خواهد فروخت و بانی متعهد می شود که در سررسيدهای سه ماهه، قيمت نسيه کالا را از طريق شرکت ناشر و شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به دارندگان اوراق پرداخت نماید.

وی با اشاره به متنوع بودن ابزارهای تامین مالی در بازار سرمایه اظهار داشت: تا کنون شرکت های مختلفی در حوزه های حمل و نقل، بانک، لیزینگ، برق، نفت و پتروشیمی، معدن، مخابرات، کشاورزی، خدمات دریایی، صنایع تولیدی، خودروسازی و غیره از طریق انتشار انواع صکوک در بازار سرمایه تامین مالی شده اند و شرکت آدوراطب که توسط بزرگترین سهامدار شرکت داروسازی دکتر عبیدی یعنی شرکت کوبل دارو بنیانگذاری شده است اولین شرکتی است که در حوزه صنعت پخش دارو و محصولات آرایشی و بهداشتی اقدام به تامین مالی از طریق انتشار صکوک در بازار سرمایه نموده است.

این شرکت عامل اجرایی و نظارتی انتشار اوراق مرابحه جهت تأمین مالی وزارت امور اقتصادی و دارایی می‌باشد.

موضوع فعالیت شرکت:

خرید و فروش، اجاره، ساخت و ایجاد دارایی جهت انتشار اوراق بهادار برای تأمین مالی طرح های مبتنی بر معاملات موضوع عقود اسلامی، مدیریت وجوه حاصل از انتشار اوراق بهادار و انعقاد قراردادهای مربوط ضروری در راستای انتشار اوراق بهادار و سایر فعالیت هایی که به منظور انجام موضوع فعالیت اصلی شرکت با کسب مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار انجام خواهد شد.

صکوک را می توان به طرق مختلفی دسته بندی نمود. تقسیم بندی صکوک می‌تواند بر مبنای قراردادها و عقودی باشد که اوراق بر مبنای آن منتشر می‌شود یا بر مبنای ماهیت و نوع دارایی‌های موضوع انتشار صکوک  و یا ویژگی‌های فنی و تجاری خود اوراق باشد.

پس از بحران مالی 2008 آمریکا، به دلیل نکول برخی از انواع صکوک، ‌ تقسیم‌بندی جدیدی از ساختار صکوک ارائه گردید که عبارتست از صکوک مبتنی بر دارایی و صکوک با پشتوانه دارایی. بعد از بحران مالی اخیر تفاوت‌های این دو نوع صکوک و تأثیر این تفاوت‌ها روی حمایت از سرمایه‌گذار بیش از پیش روشن شده است. در بحران مالي اخير اکثر قریب به اتفاق نکول‌ها در بازار صکوک مربوط به صکوک مبتنی بر دارایی بوده و این سؤال برای سرمایه‌گذاران مطرح است که چرا فقط این نوع صکوک نکول کرده است. در این گزارش، ماهیت، ویژگی‌ها و مشخصات صکوک مبتنی بر دارایی و با پشتوانه دارایی به تفصیل تبیین خواهد شد.

تحلیلی بر صکوک با پشتوانه دارایی و صکوک مبتنی بر دارایی

صکوک را می توان به طرق مختلفی دسته بندی نمود. تقسیم بندی صکوک می‌تواند بر مبنای قراردادها و عقودی باشد که اوراق بر مبنای آن منتشر می‌شود یا بر مبنای ماهیت و نوع دارایی‌های موضوع انتشار صکوک و یا ویژگی‌های فنی و تجاری خود اوراق باشد.

پس از بحران مالی 2008 آمریکا، به دلیل نکول برخی از انواع صکوک، ‌ تقسیم‌بندی جدیدی از ساختار صکوک ارائه گردید که عبارتست از صکوک مبتنی بر دارایی و صکوک با پشتوانه دارایی. بعد از بحران مالی اخیر تفاوت‌های این دو نوع صکوک و تأثیر این تفاوت‌ها روی حمایت از سرمایه‌گذار بیش از پیش روشن شده است. در بحران مالي اخير اکثر قریب به اتفاق نکول‌ها در بازار صکوک مربوط به صکوک مبتنی بر دارایی بوده و این سؤال برای سرمایه‌گذاران مطرح است که چرا فقط این نوع صکوک نکول کرده است. در این گزارش، ماهیت، ویژگی‌ها و مشخصات صکوک مبتنی بر دارایی و با پشتوانه دارایی به تفصیل تبیین خواهد شد.

چکیده:

در این موردکاوی قصد داریم تا صکوک 750 میلیون دلاری شرکت ملی تناگا(TNB) –بزرگترین شرکت برق مالزی- را که توسط شرکت واسط TNB Global در اکتبر 2016 منتشر شد بررسی نماییم. شرکت واسط TNB Global(ناشر) قصد دارد تا طبق برنامه انتشار صکوک چند ارزی، شرکت ملی TNB(بانی) را به مبلغ 2.5 میلیارد دلار تامین مالی نماید؛ که در این گزارش به بررسی اولین انتشار تحت این برنامه که در ساختار وکالت صورت گرفته‌است می‌پردازیم.

مورد کاوی صکوک وکالت شرکت ملی تناگا مالزی