صکوک
پذیره نویسی صکوک 800 میلیارد تومانی مخابرات
صکوک اجاره 8 هزار میلیارد ریالی شرکت مخابرات ایران(سهامی عام) با نماد " صخابر102" از روز یکشنبه مورخ 1397/02/30 تا روز سه شنبه مورخ 1397/03/01 به مدت 3 روز کاری از طریق شرکت بورس اوراق بهادار تهران مورد پذیرهنویسی قرار می گیرد.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، غلامرضا ابوترابی با اعلام خبر فوق افزود: با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، شرکت مخابرات ایران(سهامی عام) به منظور تامین سرمایه در گردش خود جهت بازپرداخت بدهی اقدام به انتشار صکوک اجاره مبتنی بر سهام از طریق شرکت واسط مالی مرداد (با مسئولیت محدود) در بازار بورس اوراق بهادار تهران می نماید.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه توضیح داد: دارایی مبنای انتشار این اوراق تعداد 567,818,866 سهم شرکت ارتباطات سیار ایران به قیمت هر سهم 14,089 ریال می باشد که به مدت 4 سال بصورت اجاره به شرط تملیک با نرخ اجاره بهای 16 درصد به بانی(شرکت مخابرات ایران) واگذار می گردد و این اجاره بها هر سه ماه یک بار توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب دارندگان اوراق واریز می گردد.
ابوترابی در خصوص دیگر ارکان انتشار این اوراق اظهار داشت: این اوراق فاقد ضامن می باشند و برای ضمانت پرداخت اجاره بها و اصل اوراق در سررسید، سهام شرکت ارتباطات سیار ایران(همراه اول) و شرکت مخابرات ایران به ترتیب تعداد 701,713,350 و 5,681,313,804 توثیق گردیده است. عامل فروش این اوراق شرکت کارگزاری پارسیان(سهامی خاص) است و مسئولیت بازارگردانی و تعهد پذیره نویسی اوراق را شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان(سهامی خاص) بر عهده دارد.
وی با بیان اینکه این دومین تامین مالی شرکت مخابرات ایران از طریق انتشار صکوک در بازار سرمایه است، افزود: اولین صکوک اجاره شرکت مخابرات ایران در تیرماه 1394 به مبلغ 4,500 میلیارد ریال با نماد صخابر از طریق شرکت فرابورس ایران منتشر شد که همچنان در حال معامله می باشد.
عرضه صکوک اجاره 920 میلیارد ریالی صبا نفت
صکوک اجاره 920 میلیارد ریالی شرکت مهندسی و ساختمانی صبا نفت(سهامی خاص) در هفته جاری از طریق شرکت فرابورس ایران به مدت سه روز کاری با روش حراج عرضه خواهد شد.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، غلامرضا ابوترابی با اعلام خبر فوق افزود: با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، شرکت واسط مالی فروردین دوم(با مسئولیت محدود) به عنوان ناشر، اقدام به انتشار صکوک اجاره به مبلغ 920 میلیارد ریال از طریق شرکت فرابورس ایران به منظور خرید نقدی یک قطعه زمین و یک باب ساختمان(هر دو واقع در تهران) از بانی اوراق (شرکت مهندسی و ساختمانی صبا نفت) و اجاره به شرط تملیک آن ها به وی می نماید.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه توضیح داد: این اوراق 4 ساله و با نرخ اجاره بهای 15 درصد می باشد که این اجاره بها هر سه ماه یک بار توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب دارندگان اوراق واریز می گردد.
ابوترابی در خصوص دیگر ارکان انتشار این اوراق اظهار داشت: ضامن این اوراق، شرکت سرمایه گذاری اهداف(سهامی عام) است. شرکت تامین سرمایه بانک مسکن(سهامی خاص) نیز مسئولیت بازارگردانی و تعهد پذیره نویسی این اوراق را بر عهده دارد.
وی تصریح کرد: در این اوراق، شرکت واسط مالی فروردین دوم(ناشر) به وکالت از خریداران اوراق، دارایی های مبنای انتشار اوراق را که شامل یک قطعه زمین و یک باب ساختمان(هر دو واقع در تهران) می باشند از شرکت مهندسی و ساختمانی صبا نفت(بانی) خریداری نموده و سپس آنها را بصورت اجاره به شرط تملیک به وی واگذار می نماید.
تاکنون، هفت مورد تامین مالی در حوزه صنعت نفت و پتروشیمی از طریق انتشار انواع صکوک در بازار سرمایه صورت گرفته است که یک مورد سررسید شده و مابقی در حال معامله می باشند.
گزارش وضعیت بازار سرمایه در فروردین ماه 1397
در فروردین ماه 1397، ارزش بازار سهام در بورس تهران و فرابورس ایران به مقدار 5.296.451 میلیارد ریال رسید که نسبت به ماه قبل 0.15 درصد افزایش داشته است.
حجم معاملات در بازار اول بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات فروردینماه 97 با کاهش 60.44 درصدی نسبت به اسفند ماه همراه بوده است. همچنین در پایان این ماه حجم معاملات در بازار دوم بورس اوراق بهادار تهران با 90.68 درصد کاهش نسبت به ماه قبل به 2.795.301 هزار سهم رسیده است.
شاخص های کل بورس تهران و فرابورس ایران در پایان فروردین ماه 97 به ترتیب برابر 95.524 و 1064 واحد هستند که به ترتیب 0.8- و 3- درصد تغییر را نسبت به ماه قبل نشان می دهند.
ارزش معاملات اشخاص حقوقی از کل ارزش معاملات انجامشده در فروردین ماه 97، با 84 درصد کاهش نسبت به اسفندماه 96 به 33.555 میلیارد ریال رسید. این در حالی است که ارزش معاملات اشخاص حقیقی نیز در پایان این ماه 41.7 درصد کاهش داشته است.
در فروردینماه 1397، 2 مورد از اوراق بدهی مجموعاً به ارزش 4000 میلیارد ریال سررسید شد. مانده اوراق بدهی منتشره در پایان فروردینماه 97 به 713،615 میلیارد ریال رسید که در مقایسه با پایان اسفندماه 96، 0.55 درصد کاهش داشته است.
قیمت نفت خام پس از افزایش 0.67 درصدی قیمت در پایان اسفند ماه 96 و رسیدن به قیمت 63.31 دلار در هر بشکه، در پایان فروردین ماه 97 با رشد 9.6 درصدی، به قیمت 69.39 دلار در هر بشکه رسید. این در حالی است که قیمت نفت خام نسبت به ابتدای سال 1396 رشد 40.6 درصدی را نشان می دهد.
8 سال تامین مالی بخش خصوصی از بازار سرمایه بررسی شد
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به نقل از دنیای اقتصاد:ایجاد ساز و کارهای مناسب جهت تامین مالی بنگاهها یکی از مهمترین و اساسیترین کارکردهای بازار سرمایه است. در سالهای اخیر که تامین مالی بنگاههای اقتصادی کشور با جدیت بیشتری دنبال میشود، نقش بازار سرمایه بیش از پیش اهمیت یافته است. بهطوریکه طی 8 سال اخیر شاهد رشد 455 برابری تامین مالی شرکتی از طریق انتشار انواع اوراق صکوک در بازار سرمایه بودیم. به این ترتیب تا کنون حدود 25هزار میلیارد تومان منابع مالی مورد نیاز شرکتها، سازمانها و دولت از طریق انتشار صکوک در بازار سرمایه تامین مالی شده است. این در حالی است که پیشبینی میشود با توجه به فهرست تامین مالی جدید بنگاهها، این رقم در سال جاری با رشد چشمگیری همراه باشد.
دغدغه امروز بنگاههای اقتصادی تامین مالی برای پروژههای در دست اجرای آنها است. نبود منابع مالی کافی سرمایهگذاریهای آنها را تحت تاثیر خود قرار میدهد. در این میان مسیرهای متعددی برای تامین مالی بنگاهها در کشور تعریف میشود اما آنچه از اهمیت بالایی برخوردار است ، انتخاب روشی ساده، سریع و با کمترین هزینه برای تحقق این امر است. در این راستا بازار سرمایه نقش مهمی در تجمیع اهداف مزبور دارد. بهطوریکه این بازار نه تنها نظام تامین مالی شرکت¬ها را بهبود بخشیده ، بلکه امکانات جدیدی در حوزه تامین مالی در اختیار بنگاه¬ ها قرار داده است.
به این ترتیب در حالی سال 89 تنها شاهد انتشار 29 میلیارد تومان انواع اوراق صکوک برای تامین مالی بنگاهها از بازار سرمایه بودیم که این روند طی 8 سال اخیر با روندی صعودی همراه بود. بهطوریکه در سال 96 به بیش از 13 هزار میلیارد تومان رسیده است. این در حالی است موافقت اصولی انتشار اوراق برای 12 بنگاه در اواخر سال 96 صادر شده که از این ماه شاهد آغاز انتشار اوراق مزبور در بازار سرمایه خواهیم بود. ارزش انتشار این 12 اوراق بالغ بر 3 هزار میلیارد تومان است.
غلامرضا ابوترابی مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه:
شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، به عنوان متولی انتشار صکوک در بازار سرمایه، همواره به دنبال تسهیل، تسریع و توسعه در انتشار صکوک بوده و تاکنون حدود 25 هزار میلیارد تومان منابع مالی مورد نیاز شرکتها، سازمانها و دولت را از طریق انتشار انواع صکوک (اجاره، مرابحه، استصناع و منفعت) در بازار سرمایه تامین مالی کرده است.
در این راستا با تامین مالی 12 بنگاه از طریق انتشار صکوک در اواخر سال گذشته موافقت شد و هم اکنون در حال طی اقدامات لازم جهت کسب مجوز انتشار می باشند.
در این میان انتشار 92 میلیارد تومان اوراق شرکت مهندسی و ساختمانی صبا نفت در اولویت قرار دارد. بهطوریکه کارهای آن نهایی شده و به احتمال زیاد اولین انتشار اوراق در سال 97 به این شرکت اختصاص داده شود.
سال گذشته نخستین دوره از انتشار صکوک منفعت را در بازار تجربه کردیم. این اوراق برای تامین مالی دولت طی دو مرحله و در مجموع با حجم 5 هزار میلیارد تومان صورت گرفت.
وی ادامه داد: همچنین اولین انتشار صکوک اجاره مبتنی بر سهام که برای تامین مالی شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی نیز در سال گذشته انجام شد. انتشار این اوراق نیز طی دو مرحله و در مجموع با حجم 3 هزار میلیارد تومان دنبال شد.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی در ادامه افزود: همچنین در سال گذشته بیش از 2هزار و 600میلیارد تومان اقساط انواع صکوک توسط شرکت های واسط مالی از بانی ها دریافت و توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب دارندگان اوراق واریز شد. همچنین، 7 مورد صکوک در مجموع به ارزش 900 میلیارد تومان در سال گذشته سررسید و مبلغ اقساط و اصل این اوراق در مواعد مقرر پرداخت شد.
ابوترابی در ادامه افزود: از ابتدای ورود ابزارهای مالی اسلامی(صکوک) به بازار سرمایه ایران تاکنون 53 مورد انواع صکوک به ارزش 24.7هزار میلیارد تومان منتشر شده است. از این تعداد 19 مورد به ارزش 7/1 هزار میلیارد تومان سررسید شده و مابقی اوراق در حال معامله است.
لیست انتشار سال 97
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی در ادامه به برنامههای سال جاری اشاره کرد و گفت: بازار سرمایه در راستای حمایت از کالای ایرانی و تولید ملی ابزارهای متنوع تامین مالی را در اختیار صنایع گوناگون قرار داده است که صکوک نمونه ای از آنها است. در سال جاری تاکنون 12 مورد انواع صکوک به ارزش بیش از 3هزار میلیارد تومان در دست انتشار است.
ابوترابی در ادامه افزود:منابع حاصل از انتشار این اوراق در حوزه هایی از قبیل داروسازی، خودروسازی، هواپیمایی، نفت، فولاد، ارتباطات، ناوگان ریلی و غیره به کار گرفته خواهد شد.
وی در ادامه توضیح داد: در این راستا موافقت اصولی تامین مالی شرکت سایپا به مبلغ 390میلیارد تومان از طریق انتشار صکوک اجاره در بازار سرمایه صادر شده است. سایپا این رقم را جهت تأمین سرمایه در گردش مورد نیاز خود صادر کرده است.
ابوترابی ادامه داد: داراییهای مبنای انتشار این اوراق عبارتند از خط تولید پراید، خط پرس، تجهیزات سالن های تولیدی و تجهیزات خط رنگ که توسط نهاد واسط از شرکت سایپا خریداری شده و سپس بصورت اجاره به شرط تملیک به وی واگذار میشوند.
وی در ادامه توضیح داد: این اوراق 4 ساله و با نرخ سود 16 درصد بوده که این اجاره بها هر سه ماه یک بار توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب دارندگان اوراق واریز میشود.
به گفته ابوترابی، ناشر این اوراق شرکت واسط مالی اسفند یکم بوده و عرضه آن از طریق شرکت بورس تهران صورت خواهد گرفت. ضامن این اوراق، بانک ملت و شرکت تامین سرمایه بانک ملت نیز مسئولیت بازارگردانی و تعهد پذیره نویسی این اوراق را بر عهده دارد.
صکوک هواپیمایی بر آسمان بورس
ابوترابی در ادامه به انتشار 500 میلیارد تومان صکوک هواپیمایی جمهوری اسلامی ایران در سال جاری اشاره کرد و گفت: بنا به درخواست شرکت تامین سرمایه بانک مسکن درخصوص تامین مالی شرکت هواپیمایی جمهوری اسلامی ایران از طریق انتشار اوراق اجاره به مبلغ 500 میلیارد تومان جهت خرید ١٢ فروند هواپیمای جدید از شرکت ایرباس، شرکت واسط مالی اردیبهشت به عنوان ناشر این اوراق تخصیص داده شد.
وی در ادامه با اظهار این مطلب که بر اساس ماده 27 قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، این اوراق معاف از ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار است، گفت: داراییهای مبنای انتشار این اوراق شامل 9 فروند هواپیمای ایرباس است که به نهاد واسط منتقل و مجدد اجاره به شرط تملیک خواهند شد.
به گفته ابوترابی، این اوراق 5 ساله، با نرخ 16 درصد و مواعد پرداخت هر سه ماه یک بار از طریق شرکت بورس اوراق بهادار تهران عرضه خواهند شد. شرکت تامین سرمایه بانک مسکن مسئولیت بازارگردانی و تعهد پذیره نویسی این اوراق را بر عهده دارد. بانکهای مسکن، پارسیان و صنعت و معدن به ترتیب 40 درصد، 30 درصد و 30 درصد بازپرداخت اصل و سود این اوراق را ضمانت کردهاند.
رکوردشکنی تامین مالی شکسته میشود
ابوترابی در ادامه به بزرگترین تامین مالی در سال جاری اشاره کرد و با اظهار این مطلب که رکورد تامین مالی بنگاهی با ورود این اوراق شکسته خواهد شد، گفت: یکی از بزرگترین تامین مالیهای شرکتی را در ماه جاری شاهد خواهیم بود. این امر با پذیرهنویسی و انتشار 800 میلیارد تومان اوراق اجاره مبتنی بر سهام برای شرکت «مخابرات ایران» خواهد بود.
وی در ادامه به ارکان این تامین مالی اشاره کرد و گفت: این اوراق از سود 16 درصدی برخوردار است. 4 ساله بوده و دوره بازپرداخت سود آن نیز هر 3ماه یکبار است.
ابوترابی در خصوص نرخ سود نیز توضیح داد: در حال حاضر موافقت اصولی با نرخ سود 16 درصدی این اوراق صورت گرفته و چنانچه ناشر و یا شرکت تمایل به تغییر این نرخ داشته باشند، باید مراحل جدیدی از این امر طی شود.
به گفته ابوترابی ، برای ضمانت انتشار اوراق مزبور نیز سهام دو شرکت مخابرات ایران و ارتباطات سیار ایران (همراه اول) وثیقه شده است. به این ترتیب بخشی از سهام «اخابر» و «همراه» به صورت ضمانت ، وثیقه انتشار 800 میلیارد تومانی مزبور قرار گرفته است.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه در ادامه خاطرنشان کرد: شرکت تلاش زیادی برای انتشار هر چه سریعتر این اوراق دارد و نیاز جدی به تامین مالی مزبور دارد. به این ترتیب درخواست داشته تا مراحل انتشار این اوراق هر چه سریعتر نهایی شود. به این ترتیب بهنظر میرسد پذیرهنویسی مزبور در ماه جاری صورت گیرد. این انتشار از طریق بورس تهران صورت خواهد گرفت.
تقویت کالای ایرانی از مسیر بازار سرمایه
اشاره: رهبر انقلاب در پیام نوروزی امسال خود خطاب به آحاد مردم و مسئولان، مسئله اصلی کشور را اقتصاد و معیشت مردم دانستند و با محور قرار دادن «تولید ملی» برای حل این مساله، شعار و نام سال ۱۳۹۷ را «حمایت از کالای ایرانی» اعلام کردند. در واقع حمایت از تولید ملی حمایت از بخش درونزای اقتصادی جامعه است که استقلال و توسعه اقتصادی را به دنبال دارد. پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، در این خصوص مصاحبه ای با غلامرضا ابوترابی، مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه انجام داده است که در پی می آید .
راهکار پیشنهادی شما، جهت حمایت از تولید ملی و کالای ایرانی با تاکید بر ظرفیت های بازار سرمایه چیست؟
بگذارید با این سوال شروع کنیم که اصلا چرا باید از تولید ملی و کالای ایرانی حمایت کرد؟
تقویت تولید ملی، سبب افزایش موجودی کالا در اقتصاد شده و کاهش تورم را به دنبال دارد. با تقویت تولید ملی، نیازمندیهای جامعه در داخل کشور تولید شده و کمبود کالا رخ نخواهد داد. همچنین با افزایش مقدار تولید و با افزایش موجودی کالا در اقتصاد، اگر شرایط دیگر نیز ثابت باشد، قیمت کالا کاهش پیدا میکند یا اینکه دستکم سرعت رشد قیمت کالاها تنزل می یابد؛ یعنی نرخ تورم کم میشود.
اثر دیگر تقویت تولید ملی، کاهش وابستگی به کالاهای خارجی است؛ طبیعتاً اگر ایران تولید ملی را تقویت کند، بهنحویکه کمیت و کیفیت کالاهای داخلی بهبود پیدا کند، عزم خود را برای ورود به عرصه جهانی و دنیای تجارت آماده کرده است. علاوه بر این نیاز به ارز نیز کاهش می یابد. یعنی اگر بتوان نهادههایی را که برای تولید نیاز است در داخل کشور تولید کرد، این خود یک گام در جهت تقویت تولید ملی محسوب می شود و برای واردات نهادهها نیاز کمتری به ارز خواهد بود.
تقویت تولید ملی، سبب افزایش اشتغال و درآمد نیز می شود. یکی از نیازمندیهای تولید، نیروی کار است؛ میتوان با تقویت تولید ملی، شرایط را برای استخدام تعداد بیشتر نیروی کار فراهم کرد و این کار موجب کاهش بیکاری میشود.
و در نهایت می توان گفت تقویت تولید ملی افزایش درآمدهای دولت را به دنبال دارد. بررسی حمایتهای کشورهای با اقتصادهای قوی نشان میدهد انواع حمایتهای مستقیم و غیرمستقیم دولت در تولید و رشد بنگاههای بزرگ، نقش اساسی داشته است. چه در دوران غیر صنعتی و چه حتی در عصر حاضر. دولت برای انجام وظایف خودش به درآمد احتیاج دارد و بدین منظور می تواند از طریق بازار سرمایه این نیاز خود را تامین کند. به عنوان مثال می توان به راهکار انتشار اوراق بهادار اسلامی همچون اوراق مشارکت و اسناد خزانه اسلامی اشاره کرد.
بنابراین امروزه حمایت از تولید ملی و کالای ایرانی نه تنها از ضروریات بوده بلکه بسیار فراتر از ترجیح و خرید محصول داخلی است. در حقیقت، در این نام، تعصب به "ساخت ایرانی با عظمت" و اشاعه و ترویج آن نهفته است.
امروزه بازار سرمایه با فراهم آوردن انگیزههای قوی برای پساندازها، تشکیل سرمایه و سرمایهگذاری در مقایسه با دیگر شیوهها زمینه را برای تجهیز سرمایههای داخلی مهیا میکند. این بازار درعینحال میتواند ابزاری برای جذب سرمایههای خارجی نیز باشد. به عبارتی می توان گفت امروزه سودهای بالای بانکی در کشور ما قدرت رقابت کالای تولید داخلی را از بین برده است و بازار سرمایه به خوبی می تواند این خلاء را جبران کند.
در این مسیر، بازار سرمایه چه رویکردی را باید برای افزایش سهم خود در تأمین مالی بنگاهها در پیش بگیرد؟
به نظر میرسد اقداماتی که بازار سرمایه میتواند جهت افزایش سهم خود در تأمین منابع مالی بنگاههای تولیدی برای تولید کالاهای داخلی انجام دهد به شرح ذیل است:
الف. لزوم طراحی و پیادهسازی انواع ابزارها و نهادهای مالی جدید (متناسب با سلیقههای آحاد جامعه ازلحاظ ریسکپذیری، افق سرمایهگذاری، بازدهی و ...). در حال حاضر اوراق بهادار اسلامی متنوعی ازجمله اوراق اجاره، مرابحه، رهنی، استصناع، منفعت، و... در سازمان بورس و اوراق بهادار به تصویب کمیته فقهی رسیده و عملیاتی شده است.
ب. شرایطی مهیا شود که از ظرفیت بخش خصوصی جهت کمک به پایداری درآمدهای دولت از منابع بازار سرمایه بیش از گذشته استفاده شود. بازار سرمایه میتواند با اقداماتی چون کمک به انتشار انواع اوراق بهادار اسلامی، به تأمین مالی دولت از طریق جذب منابع مازاد مردم کمک کند.
ج. یکی از چالشهای جدی برای حضور بیشتر سرمایهگذاران خرد و حقیقی، حمایت از آنان در شرایط مختلف اقتصادی است. امروزه بازار سرمایه ایران، بستری مطمئن و امن برای حمایت از سرمایه گذاران خرد و حقیقی محسوب می شود.
د. همچنین بازار سرمایه بهعنوان جایگاه رقابت اقتصادی کشور، محیط قانونمندی را برای رقابت بنگاهها فراهم آورده است؛ و سازوکار بورس اساساً بهمنظور رقابتپذیری ایجادشده و در ذات خود این خاصیت را دارا است.
از آنجا که یکی از راه های حمایت از کالای ایرانی کمک به صادرات آن است، بورس چه نقشی می تواند در ایجاد بازارهای صادراتی جدید داشته باشد؟
بازار سرمایه میتواند با طراحی و پیادهسازی ابزارها و نهادهای مالی متنوع به جذب سرمایهگذاری خارجی برای امر صادرات کمک شایانی کند. انتشار انواع اوراق بهادار ارزی و همچنین احداث صندوقهای پروژه بینالمللی میتواند راهکارهایی جهت جذب منابع خارجی و هدایت آنها به سمت شرکتها و پروژههای صادرات محور تلقی شود که با اهتمام سازمان بورس و اوراق بهادار میسر خواهد شد. شایان ذکر است تشویق و ترغیب سرمایهگذاران خارجی مستلزم مدیریت ریسک نرخ ارز و سایر ریسکهای فعالیتهای اقتصادی است که باید راهکارهای مناسب پیشنهاد و عملیاتی شود.
همچنین بورس کالا با ایجاد قواعد شفاف و از طریق تسهیل مقررات و گسترش مشوقهای لازم، ابزاری برای حمایت همهجانبه هدفمند از صادرات کالاها و خدمات محسوب می شود؛ بنابراین میتوان از ظرفیت بورس کالا بهمنظور عرضه و فروش محصولات صادراتی نیز استفاده کرد. همچنین توسعه رینگ صادراتی و نظام تحویل (انبارداری در مبادی گمرکی کشور و حتی بینالمللی شدن بورس کالا در مراکز مشهور تحویل تجاری) از رموز موفقیت بورس کالا در امر صادرات خواهد بود. تابلوی محصولات پتروشیمی در بورس کالای ایران در کنار بورس انرژی میتواند با ایجاد تنوع در روشهای فروش و مشارکت دادن بخش خصوصی در فروش، به افزایش صادرات برق، افزایش صادرات پتروشیمی و افزایش صادرات فرآوردههای نفتی کمک کند؛ بنابراین لازم است دولت و مجلس سازوکارهای تشویقی لازم مانند معافیتهای مالیاتی فروشندگان و خریداران کالا در بورس، اعطای تسهیلات آسان و ارزانقیمت بانکی به خریداران کالا از بورس و الزام نهادهای وابسته به دولت جهت خرید یا فروش کالاهای بورسی در بورسهای کالایی را در جهت توسعه هر چه بیشتر بورسهای کالایی به وجود آورند.
با توجه به تاثیر تثبیت نرخ ارز در جذب سرمایه گذاری خارجی، تدوین آئین نامه پوشش نوسانات نرخ ارز برای واحدهای تولیدی از طریق راه اندازی بازار مشتقه ارزی در بورس کالای ایران چقدر در دستیابی به این هدف کمک خواهد کرد؟
عوامل موثر بر نوسانات نرخ ارز را می توان در 6 عامل زیر خلاصه کرد که هر یک از این عوامل سبب نااطمینانی خارجی ها به اقتصاد ایران می شود:
1. تفاوت نرخ تورم داخلی و خارجی: اصل قیمت واحد می گوید اگر تورم نباشد، قیمت محصول در تمام کشورها یکسان خواهد بود.
2. تفاوت نرخ بهره داخلی و خارجی: هر چقدر نرخ بهره خارجی افزایش یابد، تقاضا برای ارز خارجی جهت سرمایه گذاری در بانک های خارجی زیادتر شده و در نتیجه قیمت ارز بالاتر می رود.
3. ثبات سیاسی و اقتصادی: هر چه ثبات بیشتر شود، نوسانات نرخ ارز کمتر می شود.
4. عملکرد اقتصادی: عملکرد مثبت اقتصادی باعث افزایش ارزش پول ملی می شود.
5. تراز تجاری: مازاد تراز تجاری باعث تقویت پول ملی و کسری تراز تجاری باعث تضعیف پول ملی می شود.
6. هژمونی و نوع دیپلماسی سیاست خارجی: دیپلماسی باز باعث کاهش نرخ ارز و دیپلماسی بسته سبب افزایش نرخ ارز می شود.
خوشبختانه به واسطه تدوین آیین نامه پوشش نوسانات نرخ ارز برای واحدهای تولیدی از طریق راه اندازی بازار مشتقه ارزی در بورس کالای ایران این نگرانی ها تا حدود زیادی مرتفع شده و اطمینان خاطر بیشتری برای واحدهای تولیدی جهت سرمایه گذاری فراهم شده است.
هم اکنون بیش از 90 درصد واحدهای تولیدی کشور، واحدهای کوچک و متوسط اند که حدود 40 درصد از اشتغال را در اختیار دارند. برنامه بازار سرمایه برای حمایت از این صنایع و ورود آسان تر به بورس چه می تواند باشد؟
بازار سرمایه کشور باید ضمن اتخاذ سیاست های صحیح و اصولی در تعامل مستقیم با بنگاه های اقتصادی و سیاست گذاران این حوزه، از یکسو مزیت های رقابتی خود را حفظ کرده و از سوی دیگر، باعث تسهیل جریان های اقتصادی و تامین مالی در بخش های اقتصادی مرتبط شود. در بازار سرمایه شرکت ها می توانند تامین منابع مالی کنند و به راحتی منابع مورد نیاز خود را به دست آورده و در جهت توسعه کارخانجات، تولید و توسعه صادرات قدم های اساسی را بردارند که این مهم خود موجب افزایش اشتغال و تولید شده و هم قیمت ها را می تواند متعادل کند. در مجموع می توان گفت، بازار سرمایه دارای بالاترین پتانسیل برای رسیدن به ارکان اقتصاد مقاومتی اعم از حمایت از تولید ملی، فعال شدن واحد های کوچک و متوسط، مدیریت منابع ارزی، تشویق سرمایه گذاران خارجی، شفافیت اطلاعات و کاهش ریسک سرمایه گذاری است.
در این راستا شرکت مدیریت دارایی مرکزی به عنوان متولی انتشار صکوک در بازار سرمایه همواره به دنبال تسهیل، تسریع و توسعه در انتشار صکوک بوده و هست؛ به همین منظور جلسات متعددی برقرار و از نظرات خبرگان بازار بهره جسته است. در این خصوص پیشنهادهای متعددی از قبیل تهیه سیستم الکترونیکی برای پایش فرآیند انتشار اوراق، کاهش تشریفات در موقعیت های مشابه عرضه خصوصی و موارد زیاد دیگری مطرح شده است؛ چرا که فرآیند انتشار در برخی موارد تا حدی طولانی بوده که مفروضات طرح تغییر کرده یا صورت های مالی میان دوره ای جدید ارائه شده و سبب شده تا طرح توجیهی تامین مالی زیر سوال برود.
برای کاهش هزینه های انتشار صکوک و سوق دادن متقاضیان تامین مالی (همچون صنایع کوچک و متوسط) به سمت این بازار نیز لازم است تا حد امکان ارکان انتشار صکوک مانند رکن ضامن، بازارگردان، متعهد پذیره نویس و سایر ارکان را اصلاح کرده و برخی از ریسک ها را به عهده سرمایه گذار قرار دهیم . اگر سرمایه گذار به دنبال اوراق عاری از ریسک بود، از ابزارهای پوشش ریسکی که لازم است طراحی شود، استفاده کند تا بانیان بتوانند با هزینه کمتر و شفاف تر و همچنین سهولت بیشتر اقدام به تامین منابع مالی خود کنند. باید توجه داشت که منوط کردن انتشار اوراق به رکن ضامن، در واقع گره زدن توسعه تامین مالی از طریق بازار سرمایه به بازار پول است و در صورتی که این رویه ادامه پیدا کند حتی در بلند مدت نیز تغییر چشم گیری در سهم بازار سرمایه ایران در تامین مالی به وجود نخواهد آمد.
فاینکس 2018 فرصتی برای معرفی ابزارهای تامین مالی اسلامی
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه با حضور در یازدهمین نمایشگاه بورس، بانک و بیمه، ضمن عرض خیرمقدم به بازدیدکنندگان، هدف از برگزاری فاینکس را هم افزایی بخش های مختلف پولی، مالی و بیمه ای و نیز ارتقای دانش مالی و سرمایه گذاری عنوان کردند.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، ابوترابی افزود: فاینکس 2018 می تواند فرصتی برای جهت دهی به سرمایه های سرگردان سرمایه گذاران تعریف شود.
وی اظهار داشت: شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، به عنوان متولی انتشار صکوک در بازار سرمایه، همواره به دنبال تسهیل، تسریع و توسعه در انتشار صکوک بوده و تاکنون بیش از 247 هزار میلیارد ریال منابع مالی مورد نیاز شرکت ها، سازمان ها و دولت را از طریق انتشار صکوک در بازار سرمایه تامین مالی نموده است و پیش بینی می شود که این رقم در سال 1397 رشد چشمگیری داشته باشد.
مدیر عامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی گفت: این شرکت همواره آمادگی لازم جهت معرفی انواع صکوک با توجه به نیازهای مختلف تامین مالی شوندگان (بانی ها) را دارا بوده و فاینکس می تواند بستری مناسب جهت تعامل ارکان مختلف بازار سرمایه باشد.
در پایان ایشان افزودند: شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه در یازدهمین نمایشگاه بورس، بانک و بیمه- 27 الی 30 فروردین ماه 1397- در محل دائمی نمایشگاه بین¬المللی تهران (سال 35) آماده خدمت رسانی به مراجعین محترم می باشد.
گزارش آماری بازار سرمایه
در اسفند ماه 1396،
ارزش بازار سهام در بورس تهران و فرابورس ایران به مقدار 5.288.606 میلیارد ریال رسید که نسبت به ماه قبل 0.35 درصد افزایش داشته است.
اولین انتشار صکوک منفعت که برای تامین مالی دولت طی دو مرحله مجموعاً با حجم 50 هزار میلیارد ریال صورت گرفت و همچنین اولین انتشار صکوک اجاره مبتنی بر سهام که برای تامین مالی شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی طی دو مرحله مجموعاً با حجم 30 هزار میلیارد ریال انجام شد.
صکوک اجاره شرکت داناپتروریگ کیش با نماد صدانا و با حجم 775 میلیارد ریال سررسید شد.
5 مورد انواع صکوک(اجاره، مرابحه و منفعت) مجموعاً به ارزش 87 هزار میلیارد ریال در بازار سرمایه منتشر شد.
حجم معاملات در بازار اول بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات اسفندماه 96 با افزایش 16.8 درصدی همراه بوده است. همچنین در پایان این ماه حجم معاملات در بازار دوم بورس اوراق بهادار تهران با 313 درصد افزایش نسبت به ماه قبل به 29.994.709 هزار سهم رسیده است.
شاخص های کل بورس تهران و فرابورس ایران در پایان اسفند ماه 96 به ترتیب برابر 96.290 و 1097 واحد هستند که به ترتیب 1.89- و 0.15- درصد تغییر را نسبت به ماه قبل نشان می دهند.
ارزش معاملات اشخاص حقوقی از کل ارزش معاملات انجامشده در اسفند ماه 96، با 186 درصد رشد نسبت به بهمن ماه 96 به 213.333 میلیارد ریال رسید. این در حالی است که ارزش معاملات اشخاص حقیقی نیز در پایان این ماه 19.8 درصد کاهش داشته است.
10 مورد از اوراق بدهی مجموعاً به ارزش 27.184.540 میلیارد ریال سررسید شد. مانده اوراق بدهی منتشره در پایان اسفندماه 96 به 717.615 میلیارد ریال رسید. همچنین در اسفند ماه 1396 بیست و شش اوراق مجموعاً به ارزش 236,245 میلیارد ریال منتشر شد.
قیمت نفت خام پس از کاهش 6.2 درصدی قیمت در پایان بهمن ماه 96 و رسیدن به قیمت 62.89 دلار در هر بشکه، در پایان اسفند ماه 96 با رشد 0.67 درصدی، به قیمت 63.31 دلار در هر بشکه رسید. این در حالی است که قیمت نفت خام نسبت به پایان سال 1395 رشد 28.3 درصدی را نشان می دهد.
دولت از سهام خود در شرکت ها به عنوان پشتوانه انتشار صکوک استفاده می کند
هیئت وزیران در جلسه عصر یکشنبه خود به ریاست دکتر حسن روحانی، رئیسجمهوری، به وزارت امور اقتصادی و دارایی اجازه داد در سقف پیشبینی قوانین بودجه سنواتی، با رعایت قانون اجرای سیاستهای کلی اصل (۴۴) قانون اساسی، از سهام دولت در شرکتها، بهعنوان پشتوانه انتشار اوراق بهادار اسلامی (صکوک) استفاده کند.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه؛ به نقل از پایگاه اطلاع رسانی دولت، به موجب یکی از آیین نامه های یاد شده، به دولت اجازه داده شد مطالبات قبل از سال ۱۳۹۷ سازمان های گسترش و نوسازی صنایع ایران (ایدرو) و توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران ایمیدرو) بابت مشارکت در تأمین سرمایه بانک تخصصی صنعت و معدن و همچنین مطالبات سازمان های مذکور و وزارت نفت از طریق شرکت دولتی تابعه بابت سهم متعلق به آنها از واگذاری سهام را با بدهی آنها به دولت بابت «مالیات» و «سود سهام» تهاتر نموده و یا تا سقف مطالبات نسبت به اعطای خطوط اعتباری تسهیلات مالی خارجی(فاینانس) یا تضامین برای طرح های اشتغالزا با اولویت مناطق کمترتوسعه یافته و محروم اقدام نماید.
دولت از سهام خود در شرکت ها به عنوان پشتوانه انتشار صکوک استفاده می کند
دولت به منظور پیشبینی ساز و کار لازم جهت پشتوانه قرار دادن سهام دولت در شرکتها برای انتشار اوراق بهادار اسلامی (صکوک)، به وزارت امور اقتصادی و دارایی اجازه داد در سقف پیشبینی قوانین بودجه سنواتی، با رعایت قانون اجرای سیاستهای کلی اصل (۴۴) قانون اساسی، از سهام دولت در شرکتها، بهعنوان پشتوانه انتشار اوراق بهادار اسلامی (صکوک) استفاده کند.
همکاری جامعه مشاوران رسمی مالیاتی ایران برای ارائه خدمات مالیاتی
هیات وزیران با توجه به تجارب و سوابق مفید و حرفه ای مالیاتی جامعه مشاوران رسمی مالیاتی که عمدتاً از بازنشستگان سازمان امور مالیاتی هستند و با تأیید مراجع نظارتی ذیربط، انتخاب می شوند، مصوب کرد در اساسنامه جامعه مشاوران رسمی مالیاتی ایران، بندی با عنوان «تعامل و همکاری با وزارت امور اقتصادی و دارایی و سازمان امور مالیاتی کشور برای انجام خدمات مالیاتی» اضافه شود.
موافقت دولت با تشکیل کارگروه برای تعیین سهمیه ورود کالای همراه مسافر از مناطق آزاد تجاری صنعتی
هیات وزیران با هدف یکسانسازی مقررات مربوط به ورود کالای همراه مسافر از مناطق آزاد به سایر نقاط کشور، مصوب کرد کارگروهی به منظور تعیین سهمیه و لیست ورود کالای همراه مسافر از هر یک از مناطق هفتگانه آزاد تجاری- صنعتی به سرزمین اصلی برای هر سال با مسئولیت دبیرخانه شورایعالی مناطق آزاد تجاری- صنعتی و ویژه اقتصادی و عضویت وزارتخانههای امور اقتصادی و دارایی (گمرک جمهوری اسلامی ایران)، صنعت، معدن و تجارت، جهاد کشاورزی و بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران تشکیل شود.
گزارش سازمان برنامه و بودجه کشور درخصوص قانون بودجه سال ۹۷ کل کشور
هیات دولت در ادامه جلسه، به بررسی گزارش سازمان برنامه و بودجه کشور درخصوص قانون بودجه سال ۱۳۹۷ کل کشور و تغییرات آن نسبت به لایحه مصوب هیات وزیران پرداخت.
رشد 58 درصدی حجم صکوک منتشره در سال 96
در سال گذشته بیش از 132 هزار میلیارد ریال تامین مالی از طریق انتشار انواع صکوک در بازار سرمایه صورت پذیرفت که در مقایسه با 83 هزار میلیارد ریال صکوک منتشره در سال 1395 بیش از 58 درصد رشد داشته است.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، غلامرضا ابوترابی با اعلام خبر فوق افزود: در سال گذشته، علاوه بر رشد 58 درصدی حجم صکوک منتشره نسبت به سال 1395 شاهد چند تجربه نو در بازار صکوک بودیم، نظیر؛ اولین انتشار صکوک منفعت که برای تامین مالی دولت طی دو مرحله مجموعاً با حجم 50 هزار میلیارد ریال صورت گرفت و همچنین اولین انتشار صکوک اجاره مبتنی بر سهام که برای تامین مالی شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی طی دو مرحله مجموعاً با حجم 30 هزار میلیارد ریال انجام شد.
وی افزود: در سال 1396، بیش از 26 هزار میلیارد ریال اقساط انواع صکوک توسط شرکت های واسط مالی از بانی ها دریافت و توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب دارندگان اوراق واریز گردید. همچنین، 7 مورد صکوک مجموعاً به ارزش 9 هزار میلیارد ریال در سال گذشته سررسید شد و مبلغ اقساط و اصل این اوراق در مواعد مقرر پرداخت گردید.
ابوترابی تصریح کرد: بازار سرمایه در راستای حمایت از کالای ایرانی و تولید ملی ابزارهای متنوع تامین مالی را در اختیار صنایع گوناگون قرار داده است که صکوک نمونه ای از آن ها می باشد. در سال جاری تاکنون، 12 مورد انواع صکوک مجموعاً بالغ بر 32 هزار میلیارد ریال در دست انتشار می باشند که منابع حاصل از انتشار این اوراق در حوزه هایی از قبیل: داروسازی، خودروسازی، هواپیمایی، نفت، فولاد، ارتباطات، ناوگان ریلی و غیره به کار گرفته خواهد شد.
وی اظهار داشت: از ابتدای ورود ابزارهای مالی اسلامی(صکوک) به بازار سرمایه ایران تاکنون 53 مورد انواع صکوک به ارزش 247 هزار میلیارد ریال منتشر شده است که 19 مورد آن مجموعاً به ارزش 17 هزار میلیارد ریال سررسید شده و مابقی اوراق در حال معامله می باشند.