صکوک
صکوک اجاره 4500 میلیارد ریالی مخابرات ایران سررسید شد
صکوک اجاره شرکت مخابرات ایران (سهامی عام) که با حجم 4500 میلیارد ریال در تیر ماه 1394 منتشر شده بود، سررسید شد.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، شرکت مخابرات ایران در تیر ماه سال 1394 جهت تامین مالی خود اقدام به انتشار صکوک اجاره با حجم 4500 میلیارد ریال در بازار سرمایه نمود.
شرکت واسط مالی تیر دوم(با مسئولیت محدود) صکوک اجاره شرکت مخابرات ایران را با نماد "صخابر" و نرخ اجاره بهای سالیانه 21 درصد از طریق شرکت فرابورس ایران عرضه کرد. این اوراق، 4 ساله، بانام و قابل معامله در فرابورس ایران بودند که اجارهبهای آن هر سه ماه یکبار در موعد مقرر به حساب خریداران واریز میشد.
مبلغ اصل اوراق و اجارهبهای شانزدهم (آخرین اجارهبها) از صکوک اجاره مخابرات ایران مجموعاً به مبلغ 4,740 میلیارد ریال توسط شرکت واسط مالی تیر دوم دریافت و توسط شرکت سپردهگذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب دارندگان این اوراق واریز گردید.
انتشار 550 میلیون رینگیت صکوک SRI در مالزی
شرکت سایپارک مالزی قصد دارد صکوک مرابحه در قالب سرمایه گذاری های پایدار و مسئولیت پذیر(SRI) به ارزش 550 میلیون رینگیت مالزی جهت تامین مالی پروژه های نیروگاه های خورشیدی خود منتشر نماید.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، به نقل از خبرگزاری NST مالزی، سررسید این اوراق 22 ساله بوده و وجوه حاصل از انتشار آن صرف طراحی، مهندسی، ساخت و راه اندازی، مالکیت، بهره برداری و نگهداری سه پروژ نیروگاه خورشیدی 30 مگاواتی خواهد شد.
به گفته سایپارک، وجوه حاصل از انتشار این اوراق علاوه بر موارد فوق، جهت تامین اعتبار پرداخت های مرتبط با اوراق طی دوره ساخت پروژه ها، پرداخت هزینه های انتشار و سپرده گذاری در حساب صندوق ذخیره نیز به کار گرفته می شوند.
مشاوره و مدیریت اصلی انتشار این اوراق توسط بانک سرمایه گذاری Maybank صورت می پذیرد.
تامین مالی یک هزار میلیارد ریالی صنعت غذایی کورش با انتشار صکوک مرابحه
سازمان بورس و اوراق بهادار، موافقت اصولی عرضه عمومی صکوک مرابحه شرکت صنعت غذایی کورش را به ارزش یک هزار میلیارد ریال صادر نمود.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، سازمان بورس و اوراق بهادار، موافقت اصولی انتشار صکوک مرابحه شرکت صنعت غذایی کورش (سهامی خاص) را به ارزش یک هزار میلیارد ریال جهت خرید مواد اولیه مورد نیاز(روغن خام آفتابگردان) صادر نمود.
این اوراق 2 ساله، با نرخ پرداختی 18 درصد با مواعد پرداخت سه ماه یکبار از طریق شرکت فرابورس ایران عرضه خواهد شد و ناشر این اوراق شرکت واسط مالی آبان چهارم(با مسئولیت محدود) میباشد.
ضامن این اوراق، بانک ملت بوده و پذیره نویسی و بازارگردانی این اوراق بر عهده شرکت تامین سرمایه بانک ملت می باشد. عامل پرداخت همانند دیگر انتشارهای صکوک، شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه است.
دومین انتشار صکوک در بریتانیا
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به نقل از رویترز، فلیپ هاموند، وزیر اقتصاد بریتانیا اعلام کرد، دومین صکوک دولتی بریتانیا به زودی منتشر خواهد شد.
بریتانیا، اولین کشور غربی بود که از ابزارهای تامین مالی اسلامی استفاده کرد. این کشور در سال 2014 اقدام به انتشار صکوک 5 ساله به ارزش 200 میلیون پوند نمود که با استقبال سرمایهگذاران 10 برابر ارزش اوراق عرضه شده، پذیره نویسی شد و با سررسید شدن این اوراق در سال میلادی جاری، مجدداً اقدام به تامین مالی از طریق ابزارهای مالی اسلامی خواهد نمود.
تامین مالی 210 میلیارد ریالی سیمان اصفهان با صکوک اجاره
سازمان بورس و اوراق بهادار، موافقت اصولی عرضه عمومی صکوک اجاره شرکت سیمان اصفهان (سهامی عام) را به ارزش 210 میلیارد ریال صادر نمود.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، دارایی مبنای انتشار این اوراق ماشین آلات و تجهیزات می باشد که توسط شرکت واسط مالی مهر چهارم از شرکت سیمان اصفهان خریداری شده و سپس بصورت اجاره به شرط تملیک به وی واگذار می گردد.
این اوراق 4 ساله و با نرخ اجاره بهای 18 درصد می باشد که این اجاره بها هر شش ماه یک بار توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب دارندگان اوراق واریز می گردد. ناشر این اوراق شرکت واسط مالی مهر چهارم(با مسئولیت محدود) بوده و عرضه آن از طریق شرکت بورس اوراق بهادار تهران ایران صورت خواهد گرفت.
ضامن این اوراق بانک آینده است. شرکت تامین سرمایه تمدن نیز مسئولیت بازارگردانی و تعهد پذیره نویسی این اوراق را بر عهده دارد.
عرضه 4 هزار میلیارد ریال صکوک مرابحه برای سایپا
با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، صکوک مرابحه شرکت ایرانی تولید اتومبیل سایپا(سهامی عام) به مبلغ 4 هزار میلیارد ریال از طریق بورس اوراق بهادار تهران در هفته آینده عرضه عمومی خواهد شد.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، غلامرضا ابوترابی با اعلام خبر فوق افزود: صکوک مرابحه شرکت ایرانی تولید اتومبیل سایپا به ارزش 4 هزار میلیارد ریال جهت خرید قطعات و مجموعه های تولید خودروی مورد نیاز این شرکت از طریق بورس اوراق بهادار تهران عرضه می گردد.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه اظهار داشت: این اوراق 4 ساله و با نرخ 16 درصد می باشد که اقساط آن هر سه ماه یک بار پرداخت می گردد.
وی در خصوص ارکان انتشار این اوراق توضیح داد: بانک ملی ایران ضامن این اوراق بوده و پذیره نویسی و بازارگردانی آن بر عهده شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان می باشد. شرکت کارگزاری بانک ملی ایران(سهامی خاص) عامل فروش، شرکت مگاموتور(سهامی خاص) حق العمل کار و شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه عامل پرداخت این اوراق می باشند.
خاطر نشان می شود: در این اوراق، شرکت واسط مالی دی چهارم(ناشر) به وکالت از طرف خریداران اوراق، با منابع حاصل از انتشار صکوک مرابحه، مواد اولیه مورد نیاز(قطعات و مجموعه های تولید خودرو) شرکت ایرانی تولید اتومبیل سایپا (بانی) را نقداً از طریق شرکت مگاموتور (حق العمل کار) از فروشندگان خریداری خواهد نمود و سپس این مواد اولیه را به صورت اقساطی به بانی خواهد فروخت و بانی متعهد می شود که در سررسيدهای سه ماهه، اقساط مربوطه را از طريق شرکت ناشر و شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به دارندگان اوراق پرداخت نماید.
بازارهای مالی موتور تقویت تولید ملی
آمارها نشان می دهد کل تأمین مالی انجام شده در بازار سرمایه طی سال ۱۳۹۰ برابر با ۱۳۲,۰۷۵ میلیارد ریال بوده که این رقم در پایان سال ۱۳۹۷ به مبلغ ۱,۲۷۴,۹۸۴ میلیارد ریال رسیده است.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه با اعلام این خبر به پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) گفت: تجربه چند سال اخیر نشان داده بازار سرمایه گزینه مورد علاقه بنگاه های اقتصادی برای تأمین مالی است و ابزارها و نهادهای مالی جدید توانسته اند شرکت ها را برای تأمین منابع مالی کمک کنند.
غلامرضا ابوترابی افزود: در این مدت بسیاری از طرح های توسعه با استفاده از منابع مالی تجهیز شده از طریق بازار سرمایه شامل افزایش سرمایه یا انتشار اوراق بدهی، به اجرا درآمده و با استفاده از همین روش ها نیز سرمایه در گردش بنگاه ها تأمین شده است. به نحوی که به استناد آمارها ، کل تأمین مالی انجام شده در بازار سرمایه طی سال ۱۳۹۰ برابر با ۱۳۲,۰۷۵ میلیارد ریال بوده که این رقم در پایان سال ۱۳۹۷ به مبلغ ۱,۲۷۴,۹۸۴ میلیارد ریال رسیده است.
وی توضیح داد: از این میزان تأمین مالی سهم شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه در سال گذشته انتشار بیش از ۹۴ هزار میلیارد ریال صکوک بوده که بیشترین حجم، به ترتیب مربوط به اوراق اجاره به میزان ۵۳,۷۷۰ میلیارد ریال، اوراق منفعت به میزان ۳۰,۴۵۰ میلیارد ریال، اوراق مرابحه به میزان ۸,۰۰۰ میلیارد ریال و مبلغ ۲,۰۰۰ میلیارد ریال صکوک رهنی است.
ابوترابی با بیان اینکه طبق آخرین پژوهش انجام شده در سال ۱۳۹۶ میزان تولید شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در حدود ۲۲/۹ درصد از کل تولید ناخالص داخلی بدون احتساب نفت و ۲۱/۱ درصد از کل تولید ناخالص ملی را شامل میشود، اظهار داشت: این رقم در طول یکی دو سال اخیر افزایش یافته است و اگر شرکت های فرابورسی را نیز به آن اضافه کنیم، سهم بالاتری از تولید ناخالص داخلی و تولید ناخالص ملی متعلق به شرکت های پذیرفته شده در بورس و فرابورس خواهد بود.
نقش بازار سرمایه در پایداری شرکت ها
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه یادآور شد: در کنار تأمین مالی که به تولید و اشتغال کمک می کند، مساله دیگری که از اهمیت بالایی برخوردار است نقش بازار سرمایه در پایداری، ماندگاری و بزرگ شدن شرکت هاست.
ابوترابی افزود: پژوهش اتاق بازرگانی نشان داده در ایران شرکت های بزرگ، بزرگتر می شوند و شرکت های کوچک، کوچکتر می شوند؛ به عبارتی پایداری شرکت های بزرگتر در برابر تلاطم های اقتصادی بیشتر است.
وی تصریح کرد: در بازار سرمایه شرکت ها می توانند راحت تر مسیر بزرگ شدن را طی کنند و با توجه به نظارت های چند لایه و پاسخگویی بیشتر به سهامداران، در کنار رشد از بهره وری مناسبی نیز برخوردار خواهند بود. همچنین در بازار سرمایه اثر تصمیمات اقتصادی و سیاستگذاری های کلان مؤثر بر صنایع بهتر مشخص می شود.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه افزود: بدین ترتیب در صورتی که تصمیمی شرایط تولید و اشتغال را مطلوب کند با واکنش مثبت بازار و در صورتی که برای تولید و اشتغال مناسب نباشد با واکنش منفی بازار رو به رو خواهد شد و این بازخوردها می تواند سیاستگذاران را برای تصمیم گیری بهتر برای فضای کسب و کار یاری رساند.
ابوترابی در پاسخ به این سوال که در وضعیت فعلی اقتصاد و با توجه به تحریم ها، کارآمدترین مسیر برای رونق اشتغال، سرمایه گذاری در چه صنایعی است و این صنایع در حال حاضر چه مسیری را در بورس طی می کنند، گفت: امروزه با توجه به شرایط تحریم، سرمایه گذاری در شرکت های دانش بنیان می تواند بسیار موثر واقع شود.
وی توضیح داد: بررسیهای انجامشده حاکی از آن است که یکی از مهمترین منابع تأمین مالی بنگاههای تازه تأسیس دانشبنیان که می تواند نقش مهمی در رونق اشتغال و تولید ملی در شرایط فعلی (شرایط تحریمی) داشته باشد، از طریق سرمایهگذاران مخاطره پذیر فراهم میشود.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه خاطرنشان کرد: مطالعه بنگاههای دانشبنیان نشان میدهد که این بنگاهها علاوه بر داشتن ریسک عادی که در انواع بنگاههای کوچک، متوسط و بزرگ وجود دارد، از یک ریسک ذاتی نیز برخوردارند که از مسائلی چون جدید بودن، پیچیدگی بالای تولید، بازار هدف خاص و امثال آن نشأت میگیرد.
ابوترابی اظهار داشت: بازار سرمایه کشور باید ضمن اتخاذ سیاست های صحیح و اصولی در تعامل مستقیم با بنگاه های اقتصادی و سیاست گذاران این حوزه، از یکسو مزیت های رقابتی خود را حفظ کرده و از سوی دیگر، باعث تسهیل جریان تامین مالی در بخش های اقتصادی شود.
وی افزود: در بازار سرمایه شرکت ها می توانند منابع مالی را تأمین کنند و به راحتی منابع مورد نیاز خود را به دست آورده و در جهت توسعه کارخانجات، تولید و توسعه صادرات قدم های اساسی را بردارند که این مهم خود موجب افزایش اشتغال و تولید می شود و هم قیمت ها را می تواند متعادل کند.
ابوترابی یکی دیگر از روش های تامین مالی از طریق بازار سرمایه را که نقش مهمی در رونق اشتغال دارد، تامین مالی جمعی ذکر کرد و گفت: درواقع، این روش سازوکاری است که گروههای بزرگ را قادر میسازد تا برای شرکتهای در شرف تأسیس و برای کسبوکارهای کوچک تأمین مالی انجام دهند.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه در تبیین این سازو کار توضیح داد: سرمایهگذاران پول خود را در اختیار کسبوکار قرار میدهند و در عوض مالکیت بخش کوچکی از آن را دریافت می کنند. اگر این کسبوکار موفق شود، ارزش سهام آنان بالا میرود.
ابوترابی گفت: بررسی تأمین مالی جمعی نشان می دهد که این نوع از تأمین مالی برای کسبوکارهای در شرف تأسیس بسیار مناسب است زیرا این کسبوکارها در جستوجوی سرمایهگذاران خرد هستند تا بتوانند به مرحله تأسیس برسند.
وی توضیح داد: در واقع این شیوه تامین مالی، فضایی را فراهم میآورد که در آن مبتکرین پروژه میتوانند با مخاطبان خود آشنا شده و همکاریهای خود را با آنان گسترش دهند؛ بنابراین مخاطب میتواند در فرآیند تولید واردشده و ارزیابی خود را مربوط به تأمین مالی جمعی به اشتراک بگذارد. همچنین کارآفرین میتواند محصول یا خدمت خود را پیشفروش کند تا بتواند کسبوکار خود را بدون نیاز به بدهی یا به خطر انداختن سرمایه شروع کند.
پتانسیل بازار سرمایه برای رسیدن به اهداف اقتصاد مقاومتی
ابوترابی در ادامه گفت و گو با سنا، هماهنگی با سایر بخش های اقتصادی و برنامه های کلان کشور را از دیگر نقش های بازار سرمایه برشمرد و گفت: به عنوان نمونه می توان به برنامه راهبردی وزارت صنعت، معدن و تجارت اشاره کرد. در این برنامه صنایعی که پیش بینی می شود از ارزش افزوده بالایی برخوردارند مشخص شده است.
وی توضیح داد: می توان برای این صنایع که شامل «خودرو»، «فولاد»، «نساجی و پوشاک»، «سیمان»، «تایر و تیوب»، «لوازم خانگی» و «کاشی و سرامیک» به عنوان هفت صنعت انتخابی استراتژیک هستند و در شاخصهای منتخب از جمله سهم ارزش افزوده، اشتغالزایی، صادرات، سهم از بازار، سطح دانش و فناوری، مزیت نسبی و زنجیره تامین (بهعنوان مواد اولیه یا کالاهای نهایی) بیشترین نقش را دارند، ابزارهای خاص صنعت طراحی کرد.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه ادامه داد: در این مسیر بازار سرمایه می تواند با آموزش، فرهنگ سازی و طراحی ابزارهای مناسب هر صنعت و تأمین مالی فعالیت های آن ها، به تقویت بخش واقعی اقتصاد کشور کمک کند.
ابوترابی اظهار داشت: در مجموع می توان گفت، بازار سرمایه دارای بالاترین پتانسیل برای رسیدن به اهداف اقتصاد مقاومتی اعم از حمایت از تولید ملی، تأمین مالی صنایع، فعال شدن واحدهای کوچک و متوسط، مدیریت منابع ارزی، تشویق سرمایه گذاران خارجی، شفافیت اطلاعات و کاهش ریسک سرمایه گذاری است.
وی در پاسخ به سوالی درخصوص راهکارهای جبران کاهش احتمالی درآمدهای نفتی هم گفت: دولت برای انجام وظایف خودش به درآمد احتیاج دارد؛ از طرفی وابستگی بسیار زیاد اقتصاد کشور به نفت، باعث می شود که تحریمهای نفتی فشار نسبتاً قابلتوجهی به اقتصاد ایران وارد کند.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه افزود: اگر اقتصاد ایران بتواند بهصورت قابلتوجهی تولید ملی را افزایش دهد، بودجه دولت تقریباً از نفت جدا میشود و از طریق مالیاتهایی که مربوط به تولید است، درآمدهای دولت تأمین میشود.
ابوترابی توضیح داد: برای کاهش عدم وابستگی اقتصاد کشور به درآمدهای نفتی، از یکسو باید فعالیتهای تولیدی و بازرگانی و حتی نظام پولی و مالی کشور با نیازهای ناشی از اجرای اقتصاد مقاومتی و پیامدهای آن هماهنگ و همخوان شود و از سویی دیگر باید اقتصاد کشور را متکی به توانمندیها و ظرفیتهای داخلی کرد.
وی افزود: در مساله تولید نیز باید نقش و اهمیت تأمین مواد اولیه، فناوری، تجهیزات و مسائلی نظیر مبادلات اقتصادی و سرمایهای را مدنظر قرار داد و برای آنها برنامهای تبیین و تلاش کرد با بومیسازی برخی از آنها کشور را به سمتوسوی رونق و توسعه سوق داد.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه یادآور شد: اگر در سالهای گذشته بهجای خام فروشی به رویکرد تبدیل فرآورده و فروش و صادرات آن توجه جدی میشد، احتمالاً مشکلاتی که اکنون بر سر راه فروش نفت خام وجود دارد، دیگر ایجاد نشده و یا کمتر ایجاد میشد.
ابوترابی با بیان اینکه رشد صادرات غیرنفتی و تلاش برای رهایی اقتصاد کشور از وابستگی به درآمد حاصل از صادرات نفت از اهداف عمده و کلان اقتصاد ایران در سالهای اخیر و آینده است، گفت: در این راستا، هر مقولهای که به نحوی بتواند راهیابی محصولات غیرنفتی به بازارهای جهانی را تسهیل و تسریع نماید، باید موردتوجه قرار گیرد تا بتوان از منابع و توانمندیهای اقتصاد کشور به نحو بهینه و در راستای استقلال واقعی اقتصادی بهره گرفت.
رونق تولید ملی، نیازمند مدیریت جهادی و اقتصاد مردمی
وی در ادامه این گفت و گو به الزامات و اقتضائات قانونی، تجاری و اقتصادی برای رونق تولید در کشور اشاره کرد و اظهار داشت: نظام تولید مشتمل بر نهاده هایی مثل: نیروی کار، سرمایه، منابع طبیعی، فناوری و تکنولوژی، مدیریت و... است. در واقع می توان گفت نظام تولید یک سیستم است که دارای ورودی ها، مجموعه ای از رویه ها و فرآیندها و خروجی هاست، بنابراین رونق و توسعه تولید اولا وابسته به کارایی و بهره روی عوامل تولید (نهاده ها) بوده و ثانیا نیازمند اصلاحاتی در سازوکارهای خلق ارزش افزوده در نظام تولید است.
ابوترابی تاکید کرد: یکی از کارها در زمینه رونق تولید ملی، دخالت دادن مردم در کار تولید است؛ مردم باید در کار تولید دخالت داده شوند و در حقیقت، رونق تولید ملی نیازمند مدیریت جهادی و اقتصاد مردمی است.
وی با بیان اینکه یکی از چارچوبهای مشارکت مردم در سرمایهگذاری و اقتصاد، شرکتهای سهامی عام با گستره وسیعی از سهامداران است، گفت: بازار سرمایه میتواند تجلی مناسبی از مشارکت افراد جامعه در فعالیتهای اقتصادی باشد.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه اظهار داشت: افزایش مشارکت آحاد جامعه در اقتصاد دارای دو بعد است که هم فراهم سازی شرایط سرمایهگذاری و فعالیت مستقیم مردم در فعالیتهای اقتصادی را شامل میشود و هم مشارکت مردم در تأمین منابع مالی موردنیاز فعالیتهای مولد اقتصادی را در بر میگیرد. برای مثال می توان با طراحی و پیاده سازی انواع ابزارها و نهادهای مالی متناسب با سلیقه های آحاد جامعه از لحاظ ریسک پذیری، بازدهی و... گروه های مختلفی از مردم را در بحث تامین مالی و رشد و توسعه اقتصادی مشارکت داد.
رشد اقتصادی بدون بازارهای مالی ممکن نیست
ابوترابی ، "تولید داخلی" را یکی از اساسی ترین فاکتورها و روش های مقابله با نفوذ و استعمار دشمنان و تحریم ها و همچنین غلبه بر مشکلات اقتصادی ایران دانست که موجب تقویت "اقتصاد ملی" نیز می شود .
وی اظهار داشت: اگر ما بتوانیم تولید داخلی را رونق دهیم، اشتغال بوجود می آید و مشکل بیکاری که به عنوان یکی از چالش های اقتصاد کشور مطرح است، کاهش پیدا می کند.
مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه تصریح کرد: بهبود فضای کسب و کار از طریق بازارهای مالی، یکی از مهمترین عوامل در رونق تولید ملی است و بازارهای مالی می توانند به عنوان موتور اصلی تقویت تولید ملی مطرح شوند.
ابوترابی در پایان خاطرنشان کرد: از آنجا که وظیفه اصلی نظام مالی کشور جمع آوری پس اندازهای خرد، فراهم کردن فرصت های سرمایه گذاری و تخصیص بهینه منابع مالی در بخش واقعی اقتصاد است، رشد اقتصادی بدون در نظر گرفتن نقش ویژه برای بازارهای مالی قابل تصور نیست. پژوهش ها نیز نشان می دهد توسعه بخش مالی و تأمین منابع مالی یکی از پایه های اصلی رشد و توسعه اقتصادی است.
تامین مالی 4 هزار میلیارد ریالی سایپا با انتشار صکوک مرابحه
سازمان بورس و اوراق بهادار، موافقت اصولی عرضه عمومی صکوک مرابحه(مرحله دوم) شرکت ایرانی تولید اتومبیل سایپا را به ارزش 4 هزار میلیارد ریال صادر نمود.
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، سازمان بورس و اوراق بهادار، موافقت اصولی انتشار صکوک مرابحه شرکت ایرانی تولید اتومبیل سایپا (سهامی عام)را به ارزش 4 هزار میلیارد ریال جهت خرید قطعات و مجموعه های تولید خودروی مورد نیاز این شرکت صادر نمود.
این اوراق 4 ساله، با نرخ پرداختی 16 درصد با مواعد پرداخت سه ماه یکبار از طریق شرکت بورس اوراق بهادار تهران عرضه خواهد شد و ناشر این اوراق شرکت واسط مالی دی چهارم(با مسئولیت محدود) میباشد.
بانک ملی ایران ضامن این اوراق است. پذیره نویسی و بازارگردانی این اوراق بر عهده شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان می باشد و عامل پرداخت همانند دیگر انتشارهای صکوک، شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه است.
«اوراق اجاره» بیشترین اوراق منتشر شده در سال ۹۷ / دستورالعمل انتشار «اوراق وکالت» در دستور کار
مهسا رادفر: «در سالهای اخیر مسئله تامین مالی پروژهها و بنگاههای اقتصادی به یکی از چالشهای اصلی بنگاهها تبدیل شده و از نگاه فعالان اقتصادی «دسترسی به منابع مالی» از مهمترین مشکلات مطرح در فضای کسب و کار است.»
رئیس اداره نظارت بر انتشار و ثبت اوراق بهادار بدهی، ضمن بیان مطلب بالا در گفت و گو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) گفت: از ویژگی های اصلی تامین مالی در اقتصاد ایران، بانک محور بودن نظام تامین مالی و نقش پررنگ بازار پول در این فرآیند است. به عبارتی دیگر نخستین و شاید تنها گزینه اکثر مدیران برای تامین مالی پروژه ها و شرکت ها استفاده از تسهیلات بانکها و مؤسسات اعتباری است و تامین مالی با استفاده از منابع صندوق توسعه ملی، منابع پیش بینی شده دولت و در نهایت تامین مالی از طریق بازار سرمایه در اولویت های بعدی قرار دارند؛ این در حالی است که بازار سرمایه با جمع آوری سرمایههای خرد و کلان قادر است تا در تجهیز منابع بنگاههای تولیدی و خدماتی کشور نقش مهمی ایفا کند.
روشهای عمده تامینمالی در بازارسرمایه: انتشار اوراقبهادار سرمایهای و استفاده از اوراقبهادار بدهی
این مقام مسئول، انجام تامین مالی در بازار سرمایه را به دو روش عمده دانست و افزود: نخستین روش از طریق انتشار اوراق بهادار سرمایهای است که با تاسیس شرکتها یا افزایش سرمایه شرکت های ثبت شده نزد سازمان بورس و اوراق بهادار محقق میشود؛ دیگر روش نیز انتشار اوراق بهادار بدهی است که طیف وسیعتری از شرکتها، اعم از سهامی عام و خاص را در بر میگیرد و استفاده از اوراق بهادار بدهی را میتوان به عنوان یکی از مهمترین و جدیدترین گزینههای تامین سرمایه در گردش بنگاههای اقتصادی برشمرد.
بنگاههای اقتصادی چطور تامین مالی کنند؟
رادفر، در خصوص روشهای تامین مالی برای بنگاههای اقتصادی اظهار کرد: در حال حاضر ابزارهای متنوعی در بازار سرمایه وجود دارد که برای تامین مالی فعالیت های مختلف واحد تجاری میتواند مورد استفاده قرار گیرد. به عنوان مثال یک شرکت که قصد راه اندازی پروژه ای را دارد، برای تامین منابع مالی خود در مرحله ساخت (قبل از بهره برداری) می تواند از اوراق مشارکت یا اوراق سفارش ساخت استفاده کند. برای تامین ماشینآلات و تجهیزات مورد نیاز جهت تاسیس یا توسعه واحد تولیدی میتواند با استفاده از اوراق اجاره تامین مالی کند؛ اما طیف گستردهای از اوراق بهادار بدهی برای تامین سرمایه در گردش بنگاههای اقتصادی کاربرد دارد.
وی اوراق مرابحه را به عنوان پرکاربردترین ابزار مالی در جهت تامین مواد و کالا که یکی از اقلام اصلی سرمایه در گردش مورد نیاز بنگاهها نام برد و تصریح کرد: در فرایند انتشار این اوراق، منابع مورد نیاز برای خرید کالا با انتشار اوراق جمع آوری شده سپس مواد و کالای مورد نیاز خریداری و به صورت فروش اقساطی در اختیار بنگاه اقتصادی قرار میگیرد.
رئیس اداره نظارت بر انتشار و ثبت اوراق بهادار بدهی، اضافه کرد: واحدهای تولیدی نیز میتوانند از اوراق اجاره برای تامین نقدینگی استفاه کنند. همه واحدهای تولیدی مالک داراییهایی هستند که به صورت مولد در تولید نقش مستقیم ایفا نمیکند، مانند زمین و ساختمان و کارخانه. آنها از طریق انتشار اوراق اجاره میتوانند با فروش دارایی به نهاد واسط و سپس اجاره به شرط تملیک آن، ضمن حفظ دارایی قبلی خود معادل ارزش کارشناسی دارایی نقدینگی جذب کنند.
وی در خصوص اوراق سلف توضیح داد: این اوراق یکی دیگر از ابزارهای تامین مالی است که میتواند منابع مورد نیاز برای تولید را تامین کند. در این اوراق، شرکت می تواند در ازای دریافت وجه نقد متعهد به تحویل محصول خود در آینده به قیمت مشخص شود؛ البته در این اوراق برای پوشش ریسک ناشی از تغییرات قیمت محصول، اختیار خرید و فروش دیده شده که به شرکت و خریدار اوراق، این اطمنیان را میدهد که قیمت در یک دامنه مشخصی تغییر خواهد کرد.
رادفر، اوراق خرید «دین» را یکی دیگر از ابزارهای تامین نقدینگی معرفی کرد و گفت: در این اوراق شرکتها میتوانند مطالبات مدت دار ناشی از فروش خود را با تنزیل بفروشند و منابع بدست آمده را مجدد در فرایند عملیاتی شرکت به کارگیرند. اوراق منفعت، اوراق دیگری است که عمدتا میتواند برای تامین مالی پیمانکاران مورد استفاده قرار گیرد.
وی افزود: اکثر شرکتهای پیمانکاری در ازای اجرای پروژه، دارای قراردادهای بلندمدت بهره برداری یا فروش تضمینی محصول هستند و بازگشت سرمایهگذاری اولیه آنها مستلزم سپری شدن زمان مشخصی است. در این اوراق، پیمانکاران میتوانند با واگذاری منافع قرارداد در مدت معینی نسبت به تامین نقدینگی خودشان اقدام کنند.
این مقام مسئول تاکید کرد: از نظر ما گرچه تنوعبخشی به ابزارهای تامین مالی یکی از اقدامات لازم برای افزایش سهم بازار سرمایه در تامین مالی است، اما تنوع ابزارها لزوما به سهولت و افزایش تامین مالی نمیانجامد و آنچه از خود شیوههای تامین مالی مهم تر است، متناسب کردن آن با نیاز بنگاه ها و تسهیل شرایط استفاده از آنهاست که در این راستا طراحی و تصویب ابزارهای جدید متناسب با نیاز بنگاه های اقتصادی همواره مدنظر سازمان بورس بوده است.
حجم و مبلغ اوراق منتشر شده در سال ۹۷
مهسا رادفر، میزان انواع اوراق بهادار بدهی منتشر شده در سال ۹۷ را جمعا مبلغ ۵۲۱.۲۲۱ میلیارد ریال خبر داد و تصریح کرد: از این حجم، مبلغ ۱۴۷.۳۲۰ میلیارد ریال آن مربوط به پذیرهنویسی اوراق در بازار و مابقی مربوط به شروع معاملات ثانویه اوراق عمدتا اسناد خزانه اسلامی در بازار است. بیشترین میزان انتشار اوراق مربوط به اوراق اجاره به مبلغ ۵۳.۷۷۰ میلیارد ریال و ارواق سلف به مبلغ ۵۰.۸۵۰ میلیارد ریال با هدف تامین نقدینگی و بعد مربوط به اوراق منفعت به مبلغ ۳۱.۰۰۰ میلیارد ریال، اوراق مرابحه ۸.۰۰۰ میلیارد ریال، اوراق رهنی ۲.۰۰۰ میلیارد ریال و اوراق مشارکت ۱.۷۰۰ میلیارد ریال است. میزان اسناد خزانه اسلامی پذیرش شده در سال ۹۷ مبلغ ۳۴۲.۰۶۸ میلیارد ریال و اوراق مشارکت دولت مبلغ ۲۰.۰۰۰ میلیارد ریال بوده است.
برنامههای سال ۹۸ در حوزه انتشار اوراق
وی در خصوص برنامههای سال جاری در حوزه انتشار اوراق بیان کرد: در پایان سال گذشته برای ۱۳ شرکت جمعا به مبلغ ۲۸.۵۳۳ میلیارد ریال موافقت اصولی جهت انتشار اوراق صادر شده که فرایند تکمیل مدارک آنها جهت انتشار اوراق در دست انجام است؛ ضمن آنکه اقدامات اولیه جهت پذیرش مبلغ حدود ۱۲۰.۰۰۰ میلیارد ریال اسناد خزانه اسلامی که در روزهای پایانی سال به پیمانکاران تخصیص داده شده نیز در حال انجام است.
آخرین اقدامات انجام شده
رئیس اداره نظارت بر انتشار و ثبت اوراق بهادار بدهی گفت: در سال گذشته با تصویب دستورالعملهای انتشار اوراق جعاله، اوراق مضاربه، اوراق مرابحه قابل تبدیل به سهام، اوراق مرابحه عام و اوراق بیمه اتکایی زمینه تامین مالی برای طیف گستردهای از شرکتها فراهم شد. در سال ۹۸ نیز تصویب دستورالعمل انتشار اوراق وکالت در دستور کار قرار دارد. «اوراق وکالت» یکی از انواع ابزارهای مالی است که بر مبنای ضوابط عقد وکالت استوار است. در این اوراق، سرمایهگذاران منابع مالی خود را در قالب عقد وکالت در اختیار بانی قرار میدهند و او به عنوان وکیل دارندگان اوراق، منابع حاصل از انتشار اوراق را برای انجام فعالیتهای اقتصادی متنوع و متعدد سرمایهگذاری می کنند.
وی در ادامه توضیح داد: این اوراق برای تامین مالی و تامین سرمایه در گردش شرکتهای پروژه، هلدینگ ها، شرکتهای سرمایهگذاری و تامین سرمایههایی که قصد دارند سایر بنگاههای اقتصادی از جمله شرکتهای کوچک و متوسط را تامین مالی کنند میتواند مورد استفاده قرار گیرد.
رادفر، اوراق وکالت را فرصت جدیدی برای تامین مالی هلدینگ ها و شرکت های سرمایه گذاری دانست و گفت: از این طریق، شرکتها میتوانند در راستای سرمایه گذاری بیشتر در شرکتهای زیر مجموعه خود اقدام کنند. در کنار تامین مالی شرکتهای بزرگ، اوراق وکالت برای تامین مالی شرکت های پروژه و همچنین شرکتهای کوچک و متوسطی که بر اساس دستورالعملهای موجود شرایط انتشار اوراق و تامین منابع مالی از بازار سرمایه را ندارند، مناسب است.
وی در پایان تصریح کرد: با طراحی و تصویب اوراق وکالت، طراحی و پیاده سازی انواع اوراق مالی اسلامی مرسوم در کشورهای اسلامی در داخل کشور صورت گرفته و اصلاح و بهبود فرآیند انتشار ابزار و یا اصلاح رویهها به عنوان برنامههای آتی مورد توجه است.
وضعیت انتشار صکوک در جهان در سه ماه نخست سال 2019
به گزارش روابط عمومی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به نقل از موسسه رتبه بندی RAM، در سه ماه نخست سال 2019 مجموعاً 39.5 میلیارد دلار صکوک در جهان منتشر شد که مالزی با 13.9 میلیارد دلار بیشترین سهم(35.1 درصد) را در این انتشارها داشت.
اندونزی با 6.7 میلیارد دلار، 17 درصد از حجم کل صکوک منتشره را در جهان در این سه ماه به خود اختصاص داد و در جایگاه دوم قرار گرفت و سپس عربستان سعودی با 6.1 میلیارد دلار و سهم 15.3 درصدی در جایگاه سوم ایستاد.
به گفته موسسه RAM، انتظار می رود با توجه به خیز اندونزی برای انتشار صکوک دولتی در راستای برنامه سرمایه گذاری های پایدار، شاهد افزایش حجم صکوک منتشره توسط این کشور باشیم و در طرف دیگر، مشکل کسری بودجه عربستان سعودی نیز ممکن است این کشور را به سمت انتشارهای بیشتر صکوک سوق دهد.
مالزی در سه ماه نخست سال 2019 در مقایسه با دوره مشابه در سال گذشته 54.4 درصد افزایش حجم انتشار صکوک داشته است که عامل اصلی آن معرفی اسناد اسلامی درون بانکی بانک نگارای مالزی(BNIB) است که در ماه مارس سال جاری معرفی و منتشر شد. این ابزار مالی اسلامی بر اساس عقد مرابحه و به منظور حمایت از توسعه نقدینگی بازارهای مالی داخلی این کشور راه اندازی شد و دارایی مبنای انتشار آن فرآورده های روغن پالم یا دیگر کالاهای با نقدشوندگی بالا می باشد.